een voormalige topmakelaar bij Merrill Lynch heeft een schikking bereikt met FINRA nadat hij naar de Ria-wereld was gedecampeerd nadat er beschuldigingen naar voren kwamen dat hij vals had gespeeld op zijn permanente opleidingsbehoeften.In het bereiken van een schikking met de toezichthouder eind vorige maand, Bruce K. Lee accepteerde een schorsing uit een sector waarin hij niet langer oefent — een herinnering dat een schijnbaar kleine overtreding zoals fudging CE-cursussen een einde kan maken aan een carrière op Wall Street.FINRA zegt dat Lee twee junior associates opdracht gaf om 29 permanente opleidingen in zijn naam te volgen over een periode van ongeveer vier jaar, van 2014 tot en met maart 2018.
Merrill Lynch beëindigde Lee ‘ s dienstverband in April 2018, onder vermelding van een “verzuim om persoonlijk te voltooien verplichte firm compliance training” als een reden voor zijn ontslag in een aanvraag ingediend bij FINRA de volgende maand.In het kader van de schikking accepteerde Lee een schorsing van 18 maanden, gedurende welke hij niet mag samenwerken met een lid van FINRA, en ging hij akkoord met een boete van $15.000.Minder dan drie maanden na zijn vertrek uit Merrill kondigde Lee echter aan dat hij een nieuwe Ria in Chicago had opgericht, Keebeck Wealth Management, ondersteund door Ria platform Dynasty Financial Partners.”Bruce Lee is niet langer aangesloten bij een FINRA organisatie”, zegt Sally Cates, een woordvoerster van Dynasty, die opmerkte dat Lee ‘ s licentie bij FINRA over zes maanden zal verlopen. “Dit heeft geen invloed op zijn bedrijf”, zegt ze.
FINRA beveelt aan dat makelaars twee trajecten van voortgezette opleiding volgen. Een daarvan, het “vast element” genoemd, moet intern worden ontwikkeld en gericht zijn op relevante opleidingsbehoeften die de makelaardij in de jaarlijkse beoordeling vaststelt die geregistreerde bedrijven moeten uitvoeren.
het tweede, bekend als het regelgevend element, is een computergebaseerd trainingsprogramma dat alle geregistreerde personen moeten voltooien binnen 120 dagen na de tweede verjaardag van hun registratie bij FINRA, en vervolgens om de drie jaar. Deze modules richten zich op een scala aan onderwerpen in brede categorieën zoals compliance, regelgeving en ethische verkooppraktijken.
maar CE-vereisten in de makelaarswereld worden, net als in veel andere professionele domeinen, algemeen beschouwd als een overlast; een checkbox-oefening die voldoet aan een regelgevende eis zonder de beloofde inzichten te leveren in stevig beleid of hoe te navigeren compliance uitdagingen, volgens Bill Singer, een ervaren effectenadvocaat die de Broke and Broker blog runt.
“ik denk dat het beste dat de meeste professionals zouden zeggen over CE is dat we begrijpen waar de motivatie vandaan komt,” zegt hij. “Helaas, wanneer de programma’ s uiteindelijk worden gemaakt worden ze over het algemeen gezien als een verspilling van tijd.”
dus, misschien niet verwonderlijk, bedriegen op deze eisen is” alomtegenwoordig ” op Wall Street, Singer zegt, op te merken dat veel van dergelijke gevallen betrekking hebben op jongere, vrouwelijke stafleden die worden overgehaald door mannelijke bazen om te zitten in voor hun CE-eisen.
toch kan in een gril van Wall Street, ondanks de cavalier houding die velen in de industrie nemen ten opzichte van CE — eisen, gepakt worden door FINRA voor het bedriegen van het cursuswerk de kansen van een makelaar op het vinden van werk ernstig schaden, ook al zijn de straffen FINRA meestal beoordeelt in dergelijke gevallen — een korte schorsing, een bescheiden boete-verwant aan een regulatory snelheidsovertredingen ticket, zegt Singer.
in de praktijk wordt de adviseur vaak ontslagen bij zijn bedrijf, en kan het moeilijk worden om een andere Makelaardij te vinden.
” een van de vreemde dingen is dat de industrie eigenlijk meer gewicht legt op de CE-boetes en schorsingen dan FINRA, ” zegt Singer.
een vroegere CE-overtreding is een rode vlag voor de compliance-afdeling van een bedrijf, wat betekent dat de makelaar bereid is om de regels te breken, evenals de mogelijkheid voor het onwelkome onderzoek dat een bedrijf zou kunnen worden geconfronteerd voor het aantrekken van een persoon die in het verleden door FINRA is bestraft.
” ze voelen zich alsof het in principe spuugt in het gezicht van de compliance afdeling, ” Singer zegt.
dat is de reden waarom CE-schendingen, bescheiden hoewel ze lijken in vergelijking met gevallen van fraude of diefstal, kunnen neerkomen op “carrièremoordenaars,” effectief beëindigen van de dagen van een makelaar op straat, zegt hij. Als gevolg, het is niet ongewoon voor targets van CE gevallen om de makelaardij kant van de industrie te verlaten en springen, zoals Lee deed, naar een Ria model, volgens Singer.