en tidligere top mægler på Merrill Lynch har nået et forlig med FINRA efter decamping til RIA verden efter påstande om, at han havde snydt på hans efteruddannelse krav.
i at nå et forlig med regulatoren sent i sidste måned, Bruce K. Lee accepterede en suspension fra en sektor, hvor han ikke længere praktiserer — en påmindelse om, at en tilsyneladende mindre overtrædelse som fudging CE-kursusarbejde kan bringe en karriere til ophør.
FINRA siger, at Lee instruerede to junior associates til at tage 29 efteruddannelseskurser i hans Navn over en periode på cirka fire år, fra 2014 til marts 2018.
Merrill Lynch afsluttede Lees ansættelse i April 2018 med henvisning til en “manglende personlig gennemførelse af obligatorisk træning i firmaoverholdelse” som en grund til hans fyring i en arkivering, der blev forelagt FINRA den følgende måned.
under forliget accepterede Lee en suspension på 18 måneder, hvor han ikke har tilladelse til at omgås noget FINRA-medlemsfirma og accepterede en bøde på $15.000.
mindre end tre måneder efter at have forladt Merrill meddelte Lee imidlertid, at han havde dannet en ny Chicago-baseret RIA, Keebeck formueforvaltning, støttet af RIA platform Dynasty Financial Partners.
“Bruce Lee er ikke længere tilknyttet en FINRA-organisation,” siger Sally Cates, en talskvinde for Dynasty, der bemærkede, at Lees licens med FINRA udløber om seks måneder. “Dette har ingen indflydelse på hans forretning,” siger hun.
FINRA mandater, at mæglere gennemgår to spor af efteruddannelseskurser. En, kaldet firm element, skal udvikles internt og fokusere på relevante uddannelsesbehov, som mæglervirksomheden identificerer i den årlige vurdering, Som registrerede virksomheder skal foretage.
det andet, kendt som reguleringselementet, er et computerbaseret træningsprogram, som alle registrerede personer skal gennemføre inden for 120 dage efter andet årsdagen for deres registrering hos FINRA og derefter hvert tredje år. Disse moduler fokuserer på en række emner under brede kategorier såsom overholdelse, regulering og etisk salgspraksis.
men CE-krav i mæglerverdenen, som på mange andre professionelle områder, betragtes bredt som en gener; en afkrydsningsfeltøvelse, der opfylder et lovkrav uden at levere den lovede indsigt i faste politikker eller hvordan man navigerer i overholdelsesudfordringer, ifølge Bill Singer, en veteran værdipapiradvokat, der driver Broke and Broker-bloggen.
“jeg tror, at det bedste, som de fleste fagfolk vil sige om CE, er, at vi forstår, hvor motivationen kommer fra,” siger han. “Desværre, når programmerne til sidst oprettes, betragtes de generelt som spild af tid.”
så det er måske overraskende, at snyd på disse krav er “gennemgribende” på gaden, siger Singer og bemærker, at mange sådanne tilfælde involverer yngre kvindelige medarbejdere, der er cajoled af mandlige chefer til at sidde i deres CE-krav.
men på trods af den cavalier holdning, som mange i branchen tager mod CE — krav, kan det at blive busted af FINRA for at snyde på kurset alvorligt skade en mæglers chancer for at finde arbejde, selvom straffen FINRA typisk vurderer i sådanne tilfælde — en kort suspension, en beskeden bøde-er beslægtet med en lovgivningsmæssig hastighedsbillet, siger Singer.
i praksis bliver rådgiveren ofte fyret fra deres firma og kan stå over for en hård tid med at forsøge at slå op med et andet mæglerhus.
“en af de underlige ting er, at branchen faktisk lægger mere vægt på CE-bøder og suspensioner end FINRA gør,” siger Singer.
en tidligere ce-overtrædelse er et rødt flag for en virksomheds compliance-afdeling, hvilket betyder mæglerens vilje til at bryde reglerne samt potentialet for den uvelkomne kontrol, som et firma kan stå over for for at bringe en person, der tidligere er blevet straffet af FINRA.
“de har lyst til, at det dybest set spytter i lyset af compliance-afdelingen,” siger Singer.
derfor kan ce-overtrædelser, beskedne, selvom de kan synes i sammenligning med tilfælde af bedrageri eller tyveri, udgøre “karrieremordere”, der effektivt afslutter en mæglers dage på gaden, siger han. Som resultat, det er ikke ualmindeligt, at mål for CE-sager opgiver mæglersiden af branchen og hopper, som Lee gjorde, til en RIA-model, ifølge Singer.