Un ex bróker superior de Merrill Lynch ha llegado a un acuerdo con FINRA después de irse al mundo de RIA después de que surgieron acusaciones de que había engañado en sus requisitos de educación continua.
Al llegar a un acuerdo con el regulador a finales del mes pasado, Bruce K. Lee aceptó una suspensión de un sector en el que ya no practica, un recordatorio de que una infracción aparentemente menor como falsificar los cursos de CE puede poner fin a una carrera en Wall Street.
FINRA dice que Lee ordenó a dos asociados junior que tomaran 29 cursos de educación continua en su nombre durante un período de aproximadamente cuatro años, desde 2014 hasta marzo de 2018.
Merrill Lynch terminó el empleo de Lee en abril de 2018, citando una «falta de completar personalmente la capacitación obligatoria de cumplimiento de la empresa» como razón para su despido en una presentación presentada a FINRA al mes siguiente.
En virtud del acuerdo, Lee aceptó una suspensión de 18 meses, durante los cuales no se le permite asociarse con ninguna firma miembro de FINRA, y aceptó una multa de $15,000.
Sin embargo, menos de tres meses después de dejar Merrill, Lee anunció que había formado una nueva RIA con sede en Chicago, Keebeck Wealth Management, con el apoyo de RIA platform Dynasty Financial Partners.
«Bruce Lee ya no está afiliado a una organización FINRA», dice Sally Cates, portavoz de Dynasty, quien señaló que la licencia de Lee con FINRA expirará en seis meses. «Esto no tiene ningún impacto en su negocio», dice.
FINRA exige que los corredores se sometan a dos cursos de educación continua. Uno de ellos, denominado el elemento de la empresa, se desarrollará internamente y se centrará en las necesidades de capacitación pertinentes que la correduría identifica en la evaluación anual que las empresas registradas deben realizar.
El segundo, conocido como el elemento reglamentario, es un programa de capacitación por computadora que todas las personas registradas deben completar dentro de los 120 días siguientes al segundo aniversario de su registro en FINRA, y cada tres años a partir de entonces. Esos módulos se centran en una serie de temas en categorías amplias, como el cumplimiento, la regulación y las prácticas éticas de venta.
Pero los requisitos de CE en el mundo del corretaje, como en muchas otras esferas profesionales, se consideran ampliamente como una molestia; un ejercicio de casilla de verificación que satisface un requisito regulatorio sin entregar los conocimientos prometidos sobre las políticas de la empresa o cómo sortear los desafíos de cumplimiento, según Bill Singer, un veterano abogado de valores que dirige el blog Broke and Broker.
«Creo que lo mejor que la mayoría de los profesionales dirían sobre la CE es que entendemos de dónde viene la motivación», dice. «Desafortunadamente, cuando los programas se crean finalmente, generalmente se ven como una pérdida de tiempo.»
Así que, tal vez como era de esperar, engañar a esos requisitos es «omnipresente» en Wall Street, dice Singer, señalando que muchos de estos casos involucran a empleados más jóvenes y mujeres que son engatusadas por jefes masculinos para que cumplan con sus requisitos de CE.
Sin embargo, en una peculiaridad de Wall Street, a pesar de la actitud arrogante que muchos en la industria adoptan hacia los requisitos de CE, ser arrestado por FINRA por hacer trampa en el trabajo del curso puede dañar gravemente las posibilidades de un corredor de encontrar trabajo, a pesar de que las sanciones que FINRA generalmente evalúa en tales casos (una suspensión breve, una multa modesta) son similares a una multa por exceso de velocidad reglamentaria, dice Singer.
En la práctica, el asesor a menudo es despedido de su firma, y puede enfrentar un momento difícil tratando de engancharse con otra casa de corretaje.
«Una de las cosas extrañas es que la industria en realidad le da más peso a las multas y suspensiones CE que a FINRA», dice Singer.
Una violación de CE en el pasado es una señal de alerta para el departamento de cumplimiento de una empresa, lo que significa que el corredor está dispuesto a romper las reglas, así como el potencial para el escrutinio no deseado que una empresa podría enfrentar por traer a un individuo que ha sido penalizado por FINRA en el pasado.
«Sienten que básicamente está escupiendo en la cara del departamento de cumplimiento», dice Singer.
Es por eso que las violaciones de CE, por modestas que parezcan en comparación con los casos de fraude o robo, pueden equivaler a «asesinos de carrera», terminando efectivamente los días de un corredor en la calle, dice. Como resultado, no es raro que los objetivos de los casos de CE abandonen el lado de corretaje de la industria y salten, como lo hizo Lee, a un modelo RIA, según Singer.