Viele Finanzseiten und Nachrichtenagenturen veröffentlichen Markt-Futures und Fair-Value-Zahlen, bevor die Märkte jeden Morgen öffnen. Diese Pre-Market-Indikatoren prognostizieren das Verhalten der Märkte in der Zukunft, aber auf unterschiedliche Weise. Pre-Market-Futures geben Anlegern eine Prognose der Wahrscheinlichkeit, dass der Markt in den nächsten Sitzungen steigen oder fallen wird, während der Fair-Value-Indikator diese Pre-Market-Futures um den tatsächlichen Wert der bei Eröffnung gekauften Aktien anpasst. Wenn Sie genau wissen, wie die beiden Finanzindikatoren berechnet werden und was sie bedeuten, können Sie fundierte Anlageentscheidungen treffen, die auf der Richtung basieren, in die die Märkte voraussichtlich gehen werden.
Tipp
Der Beginn des Handels veranlasst den Futures-Wert sofort zu ändern und nimmt allmählich das Element der Vorhersage vom beizulegenden Zeitwert.
Erkundung der Grundlagen von Futures
Anleger, die Market Futures handeln, platzieren Wetten auf den Wert von Indizes wie dem Standard & Poor’s 500 Aktienindex. Futures werden an der Chicago Mercantile Exchange gehandelt und sagen voraus, welches Niveau der Markt an den Futures-Verfallsdaten im März, Juni, September und Dezember haben wird.
Futures repräsentieren die Meinungen aller Anleger, die in sie investieren, über das Niveau des Marktes, wenn die Futures auslaufen. Wenn Futures in einem Pre-Market-Kontext notiert werden, geben sie einen Hinweis darauf, ob Anleger erwarten, dass der Markt in naher Zukunft steigen oder fallen wird.
Festlegen eines beizulegenden Zeitwerts für Futures
Während Futures angeben, wohin der Markt in den nächsten Sitzungen gehen wird, ist der beizulegende Zeitwert der Futures-Kurs vor der Marktöffnung, der für den Kauf von Aktien bei der Eröffnung angepasst wurde. Es sind die Kosten für den Kauf von Aktien, die auf dem Wert der Aktienmarkt-Futures basieren, die am nächsten Verfallsdatum auslaufen. Wenn Futures höher als der Markt sind, erwarten Investoren, dass der Markt steigt, während, wenn sie niedriger sind, der Markt wahrscheinlich bei der Eröffnung fallen wird.
Sobald der Handel beginnt, ändert sich der Futures-Kurs und der Vorhersageeffekt des beizulegenden Zeitwerts verschwindet in den nächsten Minuten. Wenn Sie bei der Eröffnung des Marktes Aufträge zum Kauf von Aktien erteilen, ist der beizulegende Zeitwert ein wichtiger Input, um den Preis zu bestimmen, den Sie für Ihre Aktien zahlen sollten.
Anpassungen des Futures-Wertes
Um den beizulegenden Zeitwert des Aktienmarktes für Anleger zu bestimmen, die Aktien kaufen möchten, muss der Wert der Futures angepasst werden, da sich der Anleger, der Futures kauft, nicht in derselben Position befindet wie der Anleger, der Aktien kauft. Der Futures-Investor muss nur das Geld hinlegen, um die Futures zu kaufen, während der Investor, der Aktien kauft, für sie bezahlen muss.
Zinsen und Dividenden
Da der beizulegende Zeitwert der Betrag ist, den Sie zahlen müssen, um die Aktien zu kaufen, die den Futures entsprechen, müssen Sie den Wert der Futures so anpassen, dass er die Zinsen widerspiegelt, die ein theoretischer Anleger, der die Aktien kauft, und die Dividenden, die der Anleger erhält.