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De nombreux sites financiers et médias publient des contrats à terme et des chiffres de la juste valeur avant l’ouverture des marchés tous les matins. Ces indicateurs pré-marché prédisent le comportement des marchés à l’avenir, mais de différentes manières. Les contrats à terme avant bourse donnent aux investisseurs une projection de la probabilité que le marché augmente ou diminue au cours des prochaines séances, tandis que l’indicateur de juste valeur ajuste ces contrats à terme avant bourse par la valeur réelle des actions achetées à l’ouverture. Savoir exactement comment les deux indicateurs financiers sont calculés et ce qu’ils signifient vous aide à prendre des décisions d’investissement éclairées en fonction de la direction que les marchés sont censés prendre.

Tip

Le début de la négociation incite immédiatement la valeur des contrats à terme à changer et prend progressivement l’élément de prédiction de la juste valeur.

Explorer les bases des contrats à terme

Les investisseurs négociant des contrats à terme sur le marché placent des paris sur la valeur d’indices tels que l’indice boursier Standard & Poor’s 500. Les contrats à terme sont négociés sur le Chicago Mercantile Exchange et prédisent le niveau du marché aux dates d’expiration des contrats à terme en mars, Juin, septembre et décembre.

Les contrats à terme représentent les opinions de tous les investisseurs qui y investissent sur le niveau du marché à l’expiration des contrats à terme. Lorsque les contrats à terme sont cotés dans un contexte pré-marché, ils indiquent si les investisseurs s’attendent à une hausse ou à une baisse du marché à court terme.

Fixer une juste valeur pour les contrats à terme

Alors que les contrats à terme indiquent où le marché ira au cours des prochaines séances, la juste valeur est le taux à terme avant l’ouverture du marché ajusté pour l’achat d’actions à l’ouverture. Il s’agit du coût d’achat d’actions basé sur la valeur des contrats à terme boursiers qui expirent à la prochaine date d’expiration. Lorsque les contrats à terme sont plus élevés que le marché équitable, les investisseurs s’attendent à ce que le marché augmente, tandis que s’ils sont plus bas, le marché est susceptible de chuter à l’ouverture.

Dès le début de la négociation, le taux des contrats à terme change et l’effet prédictif de la juste valeur se dissipe au cours des prochaines minutes. Si vous passez des ordres d’achat d’actions à l’ouverture du marché, la juste valeur est un intrant important pour vous aider à déterminer le prix que vous devez payer pour vos actions.

Ajustements de la valeur des contrats à terme

Pour déterminer la juste valeur du marché boursier pour les investisseurs souhaitant acheter des actions, la valeur des contrats à terme doit être ajustée car l’investisseur qui achète des contrats à terme n’est pas dans la même position que celui qui achète des actions. L’investisseur à terme n’a qu’à déposer l’argent pour acheter les contrats à terme tandis que l’investisseur qui achète des actions doit les payer.

Intérêts et dividendes

Étant donné que la juste valeur est le montant que vous devez payer pour acheter les actions correspondant aux contrats à terme, vous devez ajuster la valeur des contrats à terme pour refléter les intérêts payés par un investisseur théorique qui achète les actions et les dividendes que l’investisseur reçoit.

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