wiele witryn finansowych i serwisów informacyjnych publikuje kontrakty futures i wartości godziwej przed otwarciem rynków każdego ranka. Te wskaźniki sprzed wprowadzenia na rynek przewidują zachowanie rynków w przyszłości, ale na różne sposoby. Kontrakty terminowe typu pre-market dają inwestorom projekcję prawdopodobieństwa, że rynek wzrośnie lub spadnie w ciągu najbliższych kilku sesji, podczas gdy wskaźnik wartości godziwej dostosowuje te Kontrakty terminowe typu pre-market o rzeczywistą wartość akcji zakupionych na otwarciu. Dokładna wiedza o tym, w jaki sposób obliczane są te dwa wskaźniki finansowe i co one oznaczają, pomaga podejmować świadome decyzje inwestycyjne w oparciu o kierunek, w jakim powinny podążać rynki.
Wskazówka
początek handlu natychmiast skłania do zmiany wartości kontraktów futures i stopniowo bierze element Przewidywania z wartości godziwej.
odkrywanie podstaw kontraktów terminowych
inwestorzy handlujący kontraktami terminowymi na rynku obstawiają wartość indeksów, takich jak standardowy & indeks giełdowy Poor ’ s 500. Kontrakty Futures są przedmiotem obrotu na Chicago Mercantile Exchange i przewidują, jaki poziom będzie miał rynek w terminach wygaśnięcia kontraktów futures W marcu, czerwcu, wrześniu i grudniu.
kontrakty Futures reprezentują opinie wszystkich inwestorów, którzy w nie inwestują, na temat poziomu rynku po wygaśnięciu kontraktów futures. Gdy kontrakty futures są notowane w kontekście przedrynkowym, wskazują one, czy inwestorzy spodziewają się wzrostu lub spadku rynku w najbliższej perspektywie.
ustalanie wartości godziwej dla kontraktów terminowych typu Futures
podczas gdy Kontrakty terminowe typu futures wskazują, gdzie rynek przejdzie w ciągu najbliższych kilku sesji, wartością godziwą jest stopa kontraktów terminowych typu futures przed otwarciem rynku skorygowana o zakup akcji na otwarciu. Jest to koszt zakupu akcji w oparciu o wartość kontraktów terminowych na giełdzie, które wygasają w następnym dniu wygaśnięcia. Gdy kontrakty futures są wyższe niż rynek sprawiedliwy, inwestorzy oczekują, że rynek wzrośnie, a jeśli są niższe, rynek prawdopodobnie spadnie na otwarciu.
gdy tylko rozpocznie się handel, kurs futures zmienia się, a przewidywany efekt wartości godziwej zanika w ciągu najbliższych kilku minut. Jeśli składasz zamówienia na zakup akcji w momencie otwarcia rynku, wartość godziwa jest ważnym czynnikiem, który pomoże Ci określić cenę, którą powinieneś zapłacić za swoje akcje.
korekty wartości kontraktów Futures
aby określić wartość godziwą rynku akcji dla inwestorów chcących nabyć akcje, wartość kontraktów futures musi zostać skorygowana, ponieważ inwestor, który kupuje kontrakty futures, nie znajduje się w tej samej pozycji co inwestor, który kupuje akcje. Inwestor futures musi tylko odłożyć pieniądze na zakup futures, podczas gdy inwestor, który kupuje akcje, musi za nie zapłacić.
odsetki i dywidendy
ponieważ wartość godziwa jest kwotą, którą musisz zapłacić, aby kupić akcje odpowiadające futures, musisz dostosować wartość futures, aby odzwierciedlić odsetki zapłacone przez teoretycznego inwestora, który kupuje akcje i dywidendy, które otrzymuje inwestor.