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Molti siti finanziari e agenzie di stampa pubblicano i futures di mercato e le cifre del fair value prima che i mercati si aprano ogni mattina. Questi indicatori pre-mercato prevedono il comportamento dei mercati in futuro, ma in modi diversi. I futures pre-market forniscono agli investitori una proiezione della probabilità che il mercato salirà o diminuirà nelle prossime sessioni, mentre l’indicatore del fair value regola questi futures pre-market per il valore effettivo delle azioni acquistate all’apertura. Sapere esattamente come vengono calcolati i due indicatori finanziari e cosa significano ti aiuta a prendere decisioni di investimento informate in base alla direzione che i mercati dovrebbero prendere.

Suggerimento

L’inizio del trading richiede immediatamente il valore dei futures per cambiare e prende gradualmente l’elemento di previsione dal fair value.

Esplorare le basi dei futures

Gli investitori che negoziano futures di mercato scommettono sul valore di indici come lo Standard & Poor’s 500 stock index. I futures sono negoziati sul Chicago Mercantile Exchange e prevedono quale livello avrà il mercato nelle date di scadenza dei futures a marzo, giugno, settembre e dicembre.

I futures rappresentano le opinioni di tutti gli investitori che investono in loro sul livello del mercato quando i futures scadono. Quando i futures sono quotati in un contesto pre-mercato, danno un’indicazione se gli investitori si aspettano che il mercato aumenti o diminuisca nel breve termine.

Definizione di un Fair Value per i Futures

Mentre i futures indicano dove andrà il mercato nelle prossime sessioni, il fair value è il tasso dei futures prima dell’apertura del mercato corretto per l’acquisto di azioni all’apertura. È il costo dell’acquisto di azioni in base al valore dei futures del mercato azionario che scadono alla prossima data di scadenza. Quando i futures sono superiori al mercato equo, gli investitori si aspettano che il mercato aumenti, mentre se sono inferiori, è probabile che il mercato cada all’apertura.

Non appena inizia la negoziazione, il tasso dei futures cambia e l’effetto predittivo del fair value si dissipa nei prossimi minuti. Se effettui ordini per l’acquisto di azioni all’apertura del mercato, il fair value è un input importante per aiutarti a determinare il prezzo che dovresti pagare per le tue azioni.

Rettifiche al valore dei futures

Per determinare il fair value del mercato azionario per gli investitori che desiderano acquistare azioni, il valore dei futures deve essere adeguato perché l’investitore che acquista futures non si trova nella stessa posizione di colui che acquista azioni. L’investitore futures deve solo mettere giù i soldi per comprare i futures, mentre l’investitore che acquista azioni deve pagare per loro.

Interessi e dividendi

Poiché il fair value è l’importo che devi pagare per acquistare le azioni corrispondenti ai futures, devi regolare il valore dei futures per riflettere gli interessi pagati da un investitore teorico che acquista le azioni e i dividendi che l’investitore riceve.

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