un fost broker de top la Merrill Lynch a ajuns la o înțelegere cu FINRA după decamping în lumea RIA după ce au apărut acuzații că a înșelat cerințele sale de educație continuă.
în a ajunge la o înțelegere cu Autoritatea de reglementare la sfârșitul lunii trecute, Bruce K. Lee a acceptat o suspendare dintr — un sector în care nu mai practică-un memento că o infracțiune aparent minoră, cum ar fi fudging cursuri CE poate pune capăt unei cariere pe Wall Street.
FINRA spune că Lee a îndrumat doi asociați juniori să urmeze 29 de cursuri de educație continuă în numele său pe o perioadă de aproximativ patru ani, din 2014 până în martie 2018.
Merrill Lynch a încetat angajarea lui Lee în aprilie 2018, invocând „eșecul de a finaliza personal instruirea obligatorie de conformitate a firmei” ca motiv al concedierii sale într-un dosar depus la FINRA luna următoare.
conform Acordului, Lee a acceptat o suspendare de 18 luni, timp în care nu i se permite să se asocieze cu nicio firmă membră FINRA și a fost de acord cu o amendă de 15.000 de dolari.
cu toate acestea, la mai puțin de trei luni după ce a părăsit Merrill, Lee a anunțat că a format o nouă Ria din Chicago, Keebeck Wealth Management, susținută de partenerii financiari ai dinastiei platformei RIA.
„Bruce Lee nu mai este afiliat la o organizație FINRA”, spune Sally Cates, o purtătoare de cuvânt a dinastiei, care a menționat că licența lui Lee cu FINRA va expira în șase luni. „Acest lucru nu are niciun impact asupra afacerii sale”, spune ea.
FINRA mandate că brokerii sunt supuse două piese de cursuri de educație continuă. Unul, denumit elementul firmă, urmează să fie dezvoltat intern și să se concentreze pe nevoile de formare relevante pe care brokerajul le identifică în evaluarea anuală pe care firmele înregistrate trebuie să le întreprindă.
al doilea, cunoscut sub numele de element de reglementare, este un program de instruire bazat pe calculator pe care toate persoanele înregistrate trebuie să îl finalizeze în termen de 120 de zile de la a doua aniversare a înregistrării lor la FINRA și, ulterior, la fiecare trei ani. Aceste module se concentrează pe o serie de subiecte din categorii largi, cum ar fi conformitatea, reglementarea și practicile etice de vânzare.
dar cerințele CE în lumea brokerajului, ca și în multe alte sfere profesionale, sunt considerate pe scară largă ca o pacoste; un exercițiu de casetă de selectare care satisface o cerință de reglementare fără a oferi informațiile promise în politicile ferme sau cum să navighezi provocările de conformitate, potrivit lui Bill Singer, un avocat veteran al valorilor mobiliare care conduce blogul Broke and Broker.
„cred că cel mai bun lucru pe care majoritatea profesioniștilor l-ar spune despre CE este că înțelegem de unde vine motivația”, spune el. „Din păcate, atunci când programele sunt create în cele din urmă, acestea sunt în general privite ca o pierdere de timp.”
deci, poate în mod surprinzător, înșelăciunea acestor cerințe este” omniprezentă ” pe Wall Street, spune Singer, menționând că multe astfel de cazuri implică angajați mai tineri, de sex feminin, care sunt cajolați de șefii de sex masculin pentru a-și respecta cerințele CE.
cu toate acestea, într — o ciudățenie de pe Wall Street, în ciuda atitudinii cavalerești pe care mulți din industrie o iau față de cerințele CE, a fi prins de FINRA pentru că a înșelat cursurile poate afecta grav șansele unui broker de a găsi de lucru, chiar dacă sancțiunile pe care FINRA le evaluează de obicei în astfel de cazuri — o scurtă suspendare, o amendă modestă-sunt asemănătoare cu o amendă de viteză de reglementare, spune Singer.
în practică, consilierul este adesea concediat de la firma lor și se poate confrunta cu o perioadă grea încercând să se conecteze cu o altă casă de brokeraj.
„unul dintre lucrurile ciudate este că industria pune de fapt mai multă greutate pe amenzile și suspendările CE decât FINRA”, spune Singer.
o încălcare CE din trecut este un steag roșu pentru departamentul de Conformitate al unei firme, semnificând dorința brokerului de a încălca regulile, precum și potențialul pentru controlul nedorit cu care s-ar putea confrunta o firmă pentru aducerea unei persoane care a fost penalizată de FINRA în trecut.
„ei simt că scuipă în fața departamentului de conformitate”, spune Singer.
de aceea, încălcările CE, deși modeste ar putea părea în comparație cu cazurile de fraudă sau furt, pot constitui „ucigași de carieră”, punând capăt efectiv zilelor unui broker pe stradă, spune el. Drept urmare, nu este neobișnuit ca țintele cazurilor CE să abandoneze partea de brokeraj a industriei și să sară, așa cum a făcut Lee, la un model RIA, potrivit Singer.