en tidligere topp megler På Merrill Lynch har nådd et forlik MED FINRA etter decamping TIL RIA verden etter påstander dukket opp at han hadde jukset på hans videreutdanning krav.
I å nå et oppgjør med regulatoren sent i forrige måned, Bruce K. Lee aksepterte en suspensjon fra en sektor der han ikke lenger praktiserer – en påminnelse om at en tilsynelatende mindre brudd som fudging CE-kurs kan få slutt på en karriere på Wall Street.
FINRA sier Lee rettet to junior associates å ta 29 videreutdanning kurs i hans navn over en periode på omtrent fire år, fra 2014 Til Mars 2018.
Merrill Lynch avsluttet Lees ansettelse i April 2018, og siterte en «unnlatelse av å personlig fullføre obligatorisk fast compliance training» som en grunn til at Han sparket I en arkivering sendt TIL FINRA den følgende måneden.
Under forliket aksepterte Lee en suspensjon på 18 måneder, hvor Han ikke fikk lov til å knytte SEG til NOE FINRA-medlemsfirma, og gikk med på en bot på $15 000.
men mindre enn tre måneder etter at Han forlot Merrill, annonserte Lee at Han hadde dannet En Ny Chicago-basert RIA, Keebeck Wealth Management, støttet av Ria platform Dynasty Financial Partners.
«Bruce Lee er ikke lenger tilknyttet EN FINRA-organisasjon,» sier Sally Cates, en talskvinne For Dynasty, som bemerket At Lees lisens med FINRA utløper om seks måneder. «Dette har ingen innvirkning på hans virksomhet,» sier hun.
FINRA mandater som meglere gjennomgå to spor av videreutdanning kurs. En, kalt firmaelementet, skal utvikles internt og fokusere på relevante opplæringsbehov som megleren identifiserer i den årlige vurderingen som registrerte firmaer må gjennomføre.
den andre, kjent som regulatorisk element, er et databasert treningsprogram som alle registrerte personer må fullføre innen 120 dager etter det andre årsdagen for registreringen hos FINRA, og deretter hvert tredje år. Disse modulene fokuserer på en rekke emner under brede kategorier som overholdelse, regulering og etisk salgspraksis.
MEN CE-krav i meglerverdenen, som i mange andre faglige sfærer, er allment ansett som en plage; en avkrysningsøvelse som tilfredsstiller et regulatorisk krav uten å levere de lovede innsiktene i faste retningslinjer eller hvordan man navigerer på samsvarsutfordringer, ifølge Bill Singer, en veteran verdipapiradvokat som driver Broke and Broker blog.
«jeg tror det beste som de fleste fagfolk vil si OM CE, er at vi forstår hvor motivasjonen kommer fra,» sier han. «Dessverre, når programmene til slutt opprettes, blir de generelt sett på som sløsing med tid.»
så, kanskje overraskende, juks på disse kravene er «gjennomgripende» På Wall Street, Sier Singer, og bemerker at mange slike tilfeller involverer yngre kvinnelige medarbeidere som er cajoled av mannlige sjefer for å sitte inn for DERES CE-krav.
Likevel, i En innfall Av Wall Street, til tross for cavalier holdning som mange i bransjen ta MOT CE krav, å bli ferska AV FINRA for juks på kurs kan alvorlig skade en megler sjansene for å finne arbeid, selv om straffen FINRA vanligvis vurderer i slike tilfeller — en kort suspensjon, en beskjeden bot — er beslektet med en regulatorisk fartsovertredelse billett, Singer sier.
i praksis blir rådgiveren ofte sparket fra firmaet, og kan møte en tøff tid på å prøve å komme seg opp med et annet meglerhus.
«en av de merkelige tingene er at bransjen faktisk legger mer vekt PÅ CE-bøter og suspensjoner enn FINRA gjør,» Sier Singer.
et TIDLIGERE CE-brudd er et rødt flagg for et firmas samsvarsavdeling, som betyr meglerens vilje til å bryte reglene, samt potensialet for den uvelkomne granskingen et firma kunne møte for å bringe på en person som HAR blitt straffet AV FINRA tidligere.
«De føler at det i utgangspunktet spytter i ansiktet av compliance-avdelingen,» sier Singer.
DET er derfor CE-brudd, beskjedne, selv om DE kan virke i forhold til tilfeller av svindel eller tyveri, kan utgjøre «karrieremordere», som effektivt avslutter meglerens dager På Gaten, sier han. Som et resultat er det ikke uvanlig at MÅL FOR CE-tilfeller forlater meglersiden av bransjen og hopper, Som Lee gjorde, til EN RIA-modell, ifølge Singer.