er hangt een donkere wolk boven Canadese bankaandelen. De schulden van huishoudens en bedrijven in het hele land kunnen dit jaar een omslagpunt bereiken. Dat kan de grote vijf bankaandelen van het land vernietigen en hun lucratieve dividenden in de komende jaren bedreigen.
dit is wat u moet weten.
recessie in de balans
het zou geen verrassing moeten zijn dat Canadezen de afgelopen twee decennia te veel hebben betaald. Wat jullie zou moeten verrassen is het niveau en de alomtegenwoordigheid van deze schuld. Op dit moment, Canadese huishoudens hebben $230 in de schuld voor elke $100 in besteedbaar inkomen.
ondertussen bedraagt de bedrijfsschuld 118% van het bruto binnenlands product (BBP) en zal de overheidsschuld waarschijnlijk 97% van het BBP aan het einde van het jaar bereiken. Met andere woorden, huishoudens, bedrijven en de overheid hebben meer geleend dan ze verdienen. Dit zou een fenomeen kunnen veroorzaken dat Richard Koo, chief economist bij het Japanse Nomura Research Institute, “balance sheet recession” noemde.”Simpel gezegd, het is een omgeving waar een natie meer geld uitgeeft aan het afbetalen van schulden dan investeren voor de toekomst of groeien.
bankaandelen zijn risicovol
in Japan en de Europese Unie hebben zich al recessies op de balans voorgedaan. Toen de economische groei stagneerde, daalden de bankaandelen in deze landen. De Stoxx 600 Bank Index, een mand van de top 600 Europese banken, daalde dit jaar met 43% en is nu op het laagste niveau sinds 1988. Een soortgelijk verhaal speelt zich af in Japan.
nu lijkt het erop dat deze crisis Canada zou kunnen treffen. Dat zou onze bankaandelen, vooral de vijf grootste, riskant maken.
bankaandelen zijn value traps
de vijf grootste bankaandelen van Canada zijn ondanks de crisis dit jaar opmerkelijk stabiel gebleven. RBC Bank, bijvoorbeeld, is gedaald met slechts 6% jaar-to-date. De bank, samen met haar belangrijkste rivalen, hebben vermeden dividend bezuinigingen ook. Dat betekent dat de Canadese banken nu de hoogste dividendpercentages bieden in de mondiale banksector.
de groeiende schuld en de bijna-nultarieven kunnen echter een bedreiging vormen voor deze sector. Canadese bankaandelen zouden hetzelfde traject kunnen volgen als die van de eurozone als de overheid geen manier kan vinden om de groei te stimuleren of de schuld aanzienlijk te verminderen. Hou deze sector goed in de gaten.
hoe zombie-bankaandelen te vermijden
aangezien de schuldproblemen binnenlands zijn, kunnen beleggers deze vermijden door zich te richten op banken met een grote internationale aanwezigheid. Bank of Nova Scotia (TSX:BNS)(NYSE:BNS) was waarschijnlijk de meest internationale bank in het land tot vorig jaar. In 2013 was de bank actief in meer dan 54 landen, waaronder Turkije, Rusland en Taiwan. Sindsdien heeft het zijn aanwezigheid teruggebracht tot slechts 33 overzeese locaties.
dat plaatst het achter RBC, dat actief is in meer dan 36 landen. In feite, 38% van de inkomsten van RBC wordt gegenereerd buiten Canada. De meeste inkomsten worden gegenereerd in de grootste en meest robuuste economie ter wereld: de Verenigde Staten.
deze blootstelling aan overzeese markten maakt RBC en Scotiabank relatief veiliger voor beleggers die de hierboven beschreven risico ‘ s willen beperken. Beleggers die zijn blootgesteld aan de andere, meestal binnenlandse banken, lopen veel grotere risico ‘ s. Zo genereert Laurentian Bank 100% van haar inkomsten binnen Canada.
Bottom line
Canada ‘ s economie is over-leveraged, wat een aantal van zijn grootste banken in gevaar zou kunnen brengen. Beleggers moeten zich richten op banken met een grotere internationale aanwezigheid, zoals RBC.
The post waarschuwing: Canadese bankaandelen kunnen Zombies worden! geplaatst op 1 januari 2018 door Marjajourney
meer lezen
-
11 top TSX Stock Picks voor oktober
-
Warren Buffett waarschuwt: niet kopen Air Canada (TSX:AC) voorraad
-
Zet uw CERB extensie in een blijvende inkomstenstroom!
-
CRA: misschien vind je deze 3 dingen in de $2.000 CRB niet leuk
-
aandelen op een 55-65% korting: waar te investeren $ 1,000 nu
-
twee nieuwe Stock Picks per maand!
Fool contributor Vishesh Raisinghani heeft geen positie in een van de genoemde aandelen. De Bonte dwaas raadt BANK of NOVA SCOTIA aan.
The Motley Fool ‘ s purpose is to help the world invest, better. Klik hier voor uw gratis abonnement om de balans op te maken, de Motley Fool Canada ‘ s free investing nieuwsbrief. Vol met aandelenideeën en beleggingsadvies, is het essentieel om te lezen voor iedereen die op zoek is om zijn rijkdom op te bouwen en te laten groeien in de komende jaren. Motley Fool Canada 2020