カナダの銀行株の上に暗い雲が浮かんでいます。 全国の家計と企業の債務は、今年の転換点に達する可能性があります。 それは、国の大きな5つの銀行株を排除し、今後数年間で彼らの有利な配当を脅かす可能性があります。
ここにあなたが知る必要があるものがあります。
バランスシート不況
カナダ人が過去20年間に過剰成長したことは驚くべきことではありません。 あなたを驚かせるべきは、この借金のレベルと普及です。 現時点では、カナダの世帯は可処分所得のすべての$230のための債務でdebt100を持っています。 一方、企業債務は国内総生産（GDP）の118％であり、政府債務は年末までにGDPの97％に達する可能性が高い。 言い換えれば、世帯、企業、政府は、彼らが得るよりも多くを借りています。
これは、日本の野村総合研究所のチーフエコノミスト、リチャード-クーが”バランスシート不況”と呼んだ現象を引き起こす可能性があります。”簡単に言えば、それは国が将来のために投資したり、成長するよりも借金を返済する上でより多くのお金を費やす環境です。
銀行株は危険
バランスシートの景気後退はすでに日本と欧州連合で行われています。 経済成長が停滞するにつれて、これらの国の銀行株は急落した。 ストックス600銀行指数、トップ600ヨーロッパの銀行のバスケットは、今年43％を落とし、現在は1988年以来の最低レベルで取引されています。 日本でも同様の話が出ています。
今、この危機がカナダを襲う可能性があるようです。 それは私たちの銀行株式、特に五大のものは、危険になるだろう。
銀行株はバリュートラップ
カナダの五大銀行株は、危機にもかかわらず、今年は著しく安定しています。 例えば、RBC銀行は、前年同期比でわずか6％減少しています。 銀行は、その主要なライバルと一緒に、同様に配当削減を避けてきました。 これは、カナダの銀行が現在、世界の銀行部門で最高の配当率を提供していることを意味します。
しかし、債務の増加とゼロに近い金利がこのセクターを脅かす可能性があります。 カナダの銀行株は、政府が成長を促進したり、大幅に債務を削減する方法を理解できない場合、ユーロ圏のものと同じ軌道に従うことができます。 この分野に目を離さないでください。
ゾンビ銀行株を回避する方法
債務問題は国内であるため、投資家は広大な国際的な存在感を持つ銀行に焦点を当てることによってそれらを避 ノバスコシア銀行（TSX：BNS）（NYSE：BNS）は、おそらく昨年まで国内で最も国際的な銀行でした。 2013年には、トルコ、ロシア、台湾を含む54カ国以上で事業を展開していました。 それ以来、それはわずか33の海外拠点にその存在を縮小しています。
それは36カ国以上で運営されているRBCの後ろにそれを置きます。 実際、Rbcの収益の38％はカナダ国外で発生しています。 その収益のほとんどは、世界で最大かつ最も堅牢な経済で生成されます：米国。
このような海外市場へのエクスポージャーは、上記のリスクを軽減したい投資家にとって、RBCとScotiabankを比較的安全にします。 他の、主に国内銀行にさらされた投資家は、はるかに大きなリスクに直面しています。 たとえば、Laurentian Bankはカナダ国内で収益の100％を生み出しています。
ボトムライン
カナダの経済は過剰レバレッジされており、大手銀行の一部が危険にさらされている可能性があります。 投資家は、RBCのようなより大きな国際的な存在感を持つ銀行に焦点を当てるべきである。
ポスト警告：カナダの銀行株はゾンビになる可能性があります！ The Motley Fool Canadaに初めて登場しました。
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フール-ヴィシェシュ-ライジングハニは、言及された株式のいずれにもポジションを持っていない。 モトリー-フールはノバスコシア銀行を推奨しています。
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