kanadalaisten pankkien osakkeiden yllä leijuu tumma pilvi. Kotitalouksien ja yritysten velkaantuminen eri puolilla maata voi nousta tänä vuonna huippukuntoon. Se voisi nakertaa maan viiden suuren pankin osakkeita ja uhata niiden tuottoisia osinkoja lähivuosina.
tässä mitä sinun tulee tietää.
taseen taantuma
ei pitäisi tulla yllätyksenä, että kanadalaiset ovat ylirasittuneet kahden viime vuosikymmenen aikana. Tämän velan määrän ja laajuuden pitäisi yllättää sinut. Tällä hetkellä Kanadan kotitalouksilla on 230 dollaria velkaa jokaista 100 dollaria käytettävissä olevista tuloista.
yritysten velka on puolestaan 118 prosenttia bruttokansantuotteesta (BKT) ja julkinen velka on todennäköisesti 97 prosenttia suhteessa BKT: hen vuoden loppuun mennessä. Toisin sanoen kotitaloudet, yritykset ja valtio ovat ottaneet enemmän lainaa kuin tienaavat.
tämä voisi laukaista ilmiön, jota Japanin Nomura-tutkimuslaitoksen pääekonomisti Richard Koo kutsui ”tase-taantumaksi.”Yksinkertaisesti sanottuna se on ympäristö, jossa kansakunta käyttää enemmän rahaa velkojen maksuun kuin tulevaisuuteen investoimiseen tai kasvuun.
pankkien osakkeet ovat riskialttiita
taseiden taantumat ovat jo päättyneet Japanissa ja Euroopan unionissa. Talouskasvun pysähtyessä pankkien osakkeet romahtivat näissä maissa. Euroopan 600 parhaan pankin koriin lukeutuva Stoxx 600 Bank-indeksi laski tänä vuonna 43 prosenttia ja käy nyt kauppaa alimmalla tasolla sitten vuoden 1988. Samanlainen tarina on toistunut Japanissa.
nyt näyttää siltä, että tämä kriisi voisi iskeä Kanadaan. Se tekisi pankkiosakkeistamme, erityisesti viidestä suurimmasta, riskialttiita.
pankkien osakkeet ovat arvoloukkuja
Kanadan viiden suurimman pankin varastot ovat olleet tänä vuonna huomattavan vakaat kriisistä huolimatta. Esimerkiksi RBC Bank on laskenut vain 6 prosenttia vuoteen verrattuna. Myös pankki on suurimpien kilpailijoidensa kanssa välttänyt osingonleikkaukset. Se tarkoittaa, että Kanadan pankit tarjoavat nyt maailman pankkisektorin korkeimpia osinkoprosentteja.
kasvava velka ja lähes nollakorot voivat kuitenkin uhata tätä sektoria. Kanadan pankkien osakkeet voisivat seurata samaa kehityskaarta kuin euroalueen, jos hallitus ei keksi keinoa vauhdittaa kasvua tai leikata velkaa merkittävästi. Pidä sektoria silmällä.
miten välttää zombipankin osakkeet
koska velkaongelmat ovat kotimaisia, sijoittajat voivat välttää ne keskittymällä pankkeihin, joilla on laaja kansainvälinen läsnäolo. Bank of Nova Scotia (TSX:BNS)(NYSE: BNS) oli viime vuoteen asti todennäköisesti maan kansainvälisin pankki. Vuonna 2013 pankilla oli toimintaa yli 54 maassa, muun muassa Turkissa, Venäjällä ja Taiwanissa. Sittemmin se on vähentänyt läsnäoloaan vain 33: een ulkomailla sijaitsevaan paikkaan.
se jättää taakseen RBC: n, joka toimii yli 36 maassa. Itse asiassa 38 prosenttia RBC: n liikevaihdosta syntyy Kanadan ulkopuolella. Suurin osa sen tuloista tulee maailman suurimmasta ja vankimmasta taloudesta: Yhdysvalloista.
tämä altistuminen ulkomaisille markkinoille tekee RBC: stä ja Scotiabankista suhteellisen turvallisemman sijoittajille, jotka haluavat pienentää edellä kuvaamiani riskejä. Muille, lähinnä kotimaisille pankeille altistuneilla sijoittajilla on paljon suuremmat riskit. Esimerkiksi Laurentian Bank tuottaa 100% liikevaihdostaan Kanadan sisällä.
pohjalukema
Kanadan talous on ylivelkaantunut, mikä voi saattaa jotkin sen suurimmista pankeista vaaraan. Sijoittajien tulisi keskittyä pankkeihin, joilla on suurempi kansainvälinen läsnäolo, kuten RBC.
the post Varoitus: Kanadalaispankkien osakkeista voi tulla zombeja! appeared first on The Motley Fool Canada.
lisää lukemista
-
11 Suosituimmat TSX Stock Picks lokakuulle
-
Warren Buffett varoittaa: Älä osta Air Canadaa (TSX:AC) kanta
-
muuta CERB-laajennuksesi pysyväksi Tulovirraksi!
-
CRA: et ehkä pidä näistä 3 asioita $2,000 CRB
-
varastot 55-65% alennus: minne sijoittaa $1,000 juuri nyt
-
kaksi uutta varastossa poimii joka kuukausi!
typerällä rahoittajalla Vishesh Raisinghanilla ei ole asemaa yhdessäkään mainituista osakkeista. Kirjava hölmö suosittelee BANK of Nova Scotiaa.
kirjava Narrin tarkoitus on auttaa maailmaa sijoittamaan, paremmin. Klikkaa tästä nyt Ilmainen tilaus tehdä varastossa, Mötley Fool Kanadan vapaa investointi uutiskirje. Täynnä varastossa ideoita ja investointi neuvoja, se on tärkeää käsittelyssä kaikille, jotka haluavat rakentaa ja kasvattaa vaurautta tulevina vuosina. Mötley Fool Kanada 2020