mint a Merrill társalapítója, Lynch tőzsdeügynök cég 1914-ben, Charles E. Merrill (1885-1956) elindított egy Wall Street-i dinasztiát, amely sokáig túléli őt. A “Hozd a Wall Streetet a főutcára” szlogenre építve vállalkozását középosztálybeli befektetők, nem pedig tőzsdei bennfentesek köré tervezte. 1956-ban bekövetkezett haláláig cégének Észak-Amerika 106 városában volt irodája; a cég azóta is növekszik.
Charles E. Merrill született október 19, 1885, Green Cove Springs, Florida, a fia Dr. Charles és Octavia Wilson Merrill. Apja, egy helyi orvos, egy drogéria tulajdonosa is volt, ahol Merrill fiúként dolgozott a papírút mellett. Merrill a Stetson Egyetemhez kapcsolódó előkészítő iskolába járt, majd később részleges atlétikai ösztöndíjra küldték Worcester Akadémia Massachusettsben. Részt vett Amherst Főiskola Massachusettsben 1904 – től 1906-ig. Otthagyta Amherst nélkül érettségi és visszatért Floridába, ahol belekóstolt újság újságírás West Palm Beach trópusi nap. Később az életben megjegyezte, hogy a munka biztosította számára “a legjobb képzést, amit valaha kaptam; megtanultam az emberi természetet.”
egy év jogi egyetem után a Michigani Egyetemen Merrill felhagyott a jogi karrier terveivel, és 1907 nyarán Mississippibe ment baseballozni egy kisebb bajnokságban. Amikor a szezon véget ért, New Yorkba költözött, hogy munkát keressen, első munkája pedig a Patchogue Plymouth Mills irodájában volt Patchogue, New York. Itt, amit Merrill szerzett ” kiderült, hogy egyenértékű egy egyetemi kurzus Általános és hitelfinanszírozás, költségelszámolás, és az adminisztráció, különösen.”Ez a képzés felbecsülhetetlen lenne a jövőbeli sikere szempontjából.
a Merrill korai munkahelyein elsajátított készségek lehetővé tették számára, hogy a pénzügyi szolgáltatások egyik leginnovatívabb vezetőjévé váljon. Az üzleti gyakorlatok alapos megértésével, amelyet a Patchogue Mills-nél töltött két éve alatt szerzett, a Wall Street-en dolgozott. Merrill 1909-ben csatlakozott a George H. Burr and Company-hoz. A cég tulajdonosa hallott Merrill képességeiről, és azt akarta, hogy a fiatalember vegye át Burr újonnan létrehozott kötvényosztályának irányítását. Merrill azonnal felvette Edmund Lynch, a Johns Hopkins egyetem diplomás, akivel a 23.utcai YMCA-n találkozott az értékesítés kezelésére.
a Merrill stratégiája az új ügyfelek vonzására az volt, hogy közvetlen postai kéréseket használjon. Az informatív és pontos információkra összpontosított, nem pedig a túlzott állításokra és félrevezető állításokra, amelyek akkoriban normálisak voltak. Az őszinteségnek ez a hangsúlya Merrill egyik legfőbb gondja volt karrierje során. A világos, őszinte információk széles ügyfélkört vonzottak, indokolta, és ” az, hogy több ezer ügyfél van szétszórva az Egyesült Államokban, végtelenül előnyösebb, mint egy kisebb és talán az egész gazdagabb befektetői csoport ingadozó vásárlóerejétől függeni bármelyik szakaszban.”
Merrill vezetésével Burr kötvényosztálya gyorsan sikeres lett. A társaság hamarosan kibővült jegyzés (garancia) részvények. 1912-ben a vállalat 2 millió dolláros részvényajánlatot szponzorált a Kresge üzletlánc. Az üzletláncok akkoriban új koncepciónak számítottak, és ez a projekt megkezdte a Merrill karrierjének hosszú távú részvételét ezzel a kiskereskedelmi innovációval.
1913-ban Merrill elhagyta Burr-t, hogy az Eastman, Dillon and Company értékesítési vezetője legyen, majd egy évvel később megalapította saját kis értékpapírcégét, a Charles E. Merrill and Company-t. Hat hónapon belül partnerként vette fel Edmund Lynch-et: Merrill, Lynch született. A partnerek két üzletlánc, a McCrory Stores és a Kresge jegyzésével kezdték, ez utóbbi egy számla, amelyet Merrill csalogatott Burr – től. Mivel a nyilvánosság fogékony volt a részvények vásárlására ebben a feltörekvő üzletben, Merrill hamarosan megszerezte első vagyonát. A díj részeként részvénygaranciákat fogadott el, és ezeket eladta, amikor azok értéke megnőtt.
az első világháború (1914-1918) ekkorra kezdődött, és Merrill belépett az amerikai hadseregbe, mint főhadnagy a légi hadtestben. A háború után Merrill visszatért cégéhez, hogy felügyelje a legnagyobb terjeszkedés időszakát. Az USA. a gazdaság az 1920-as években virágzott. sok amerikai vásárolt háborús kötvényeket, megismertette őket a befektetéssel; most készen álltak a vállalati vállalkozásokra való terjeszkedésre. A Merrill hangsúlyozása a középosztálybeli ügyfelek széles körének egyenes tanácsadásán jól illeszkedett ehhez az új üzleti légkörhöz. Merrill, Lynch gyorsan növekedett. 1919-ben Merrill felvette az első bond eladónőt a Wall Street-en, Annie Grimes, és 1924-ben kibővítette a cég irodai óráit, Korán nyitva és későn zárva, hogy jobban kiszolgálja az ügyfeleket.
a Merrill, Lynch továbbra is a bővülő üzletlánc-iparra összpontosított. Az 1920-as években a vállalat jegyzéseinek mintegy fele olyan kiskereskedők voltak, mint a J. C. Penney, a National Tea, a Kresge és a McCrory. 1921-ben a cég belépett a filmiparba, amikor átvette a stúdiót, Path Exchange. Merrill, Lynch később eladta a stúdiót Cecil B. deMille-nek és Joseph Kennedynek (a leendő elnök apja). A Path Exchange eladásából származó nyereséggel a vállalat megvásárolta a dél-kaliforniai Safeway Stores élelmiszerláncot. A Merrill ezt követően felépítette és kibővítette a Safeway-t, egyesítve egy másik nyugati lánccal. Merrill legközelebb megalapította a Family Circle magazint, az első szupermarketekben terjesztett magazint.
mivel az amerikai gazdaság az 1920-as években tovább fellendült, a Merrill egyre inkább aggódott. 1928-ban, több mint egy évvel a hírhedt tőzsdei összeomlás előtt, amely az országot a nagy gazdasági válságba sodorta, levelet küldött az ügyfeleknek, amelyben azt javasolta, hogy szabaduljanak meg az adósságtól. Meggyőzte partnerét, hogy éles visszaesés esetén csökkentse a vállalat sebezhetőségét. Amikor a tőzsde összeomlott 1929 októberében Merrill, Lynch túlélte. Merrill nagy tiszteletnek örvendett a piaci trendek előrejelzésének képessége miatt.
1930 januárjában a Merrill Lynch elhagyta a brókercéget, és átadta számláit az E. A. Pierce and Company-nak. A cég ezután a jegyzésekre és az egyéni banki tevékenységekre összpontosított, üzletláncokra szakosodott. 1931-re Merrill megépítette a Safeway-t az ország harmadik legnagyobb élelmiszerláncáig; ő volt a legnagyobb részvényese is. A cég növekedése az évtized során folytatódott, de aztán egy 1938-as nyaraláson Edmund Lynch váratlanul meghalt. Partnere nélkül Merrillnek újra kellett vizsgálnia üzleti fókuszát, és 1940-ben visszatért a brókercégbe, és egyesítette a Merrill, Lynch-et az E. A. Pierce and Company-val. A következő évben egy másik egyesülés létrehozta a Merrill Lynch, a Pierce, a Fenner és a Beane, a világ legnagyobb brókerháza.
New Deal jogszabályok is befolyásolta a közvélemény megítélése a Wall Street. Az 1930-as években a szövetségi kormány létrehozta a Securities and Exchange Commission hogy figyelemmel kíséri a tőzsdei ügynöki ipar. Az új törvények pénzbírságot és börtönbüntetést szabtak ki a pénzügyi csalás miatt elítéltekre. Merrill teljes szívvel támogatta ezeket a reformokat, és fontos szerepet játszott más brókerházak befolyásolásában, hogy elfogadják cége közvetlen gyakorlatát.
az 1940-es években a Merrill élen járt a befektetési ipar változásában. 1941-ben megalkotta a “Hozd a Wall Streetet a főutcára” kifejezést, hogy vonzza a kisbefektetőket a tőzsdére. Hirdetéseket és brosúrákat nyomtatott, amelyek jellemzően őszinte információkat tartalmaztak, és ragaszkodott a saját alkalmazottai közötti professzionalizmushoz. Üzleti oktatást nyújtott alkalmazottainak, és egyenes fizetést fizetett nekik, nem pedig jutalékok alapján. Ezek a stratégiák növelték a vállalat iránti közbizalmat, és lehetővé tették a Merrill, Lynch számára, hogy folytassa csillagászati növekedését.
miután 1944-ben szívrohamot szenvedett, Merrill visszavonult a cég aktív vezetésétől, de továbbra is irányította a vállalat stratégiáját és hosszú távú tervezését. Win Smith partnerével a Merrill további változásokat indított el fiatalabb, jobb képzettségű brókerek toborzásával, valamint számviteli és kereskedelmi banki képzéssel. Kiadta a “Hedging: Insurance Policy or Lottery Ticket” és a “How To Read a Financial Report” című füzeteket, és informatív hirdetéseket vezetett az ország vezető újságaiban.
1954-ben a New York-i Értéktőzsde új tervet indított a mérsékelt jövedelmű egyének számára, akik kis, rendszeres befektetéseket kívántak végrehajtani a tőzsdén. Merrill, Lynch lett a havi befektetési terv (Mip) legnagyobb intézményi támogatója. Egy év elteltével a Merrill Lynch birtokolta az összes MIP-számla majdnem felét, és néhány éven belül a cég fenntartotta a MIP-számlák túlnyomó többségét. Mire Merrill 1956-ban meghalt, cégének 107 partnere volt 106 városban, és több mint 4600 embert foglalkoztatott, és közel 300 000 aktív ügyfélszámlát kezelt. A cég ezután Merrill, Lynch, Pierce, Fenner és Smith lett; az 1990-es évek végén továbbra is a világ legnagyobb brókercége volt.
a Merrill újításai a pénzügyi szolgáltatások területén messzemenő változásokhoz vezettek mind az amerikaiak befektetésének, mind a pénz elköltésének módjában. Mielőtt Merrill megalapította brókercégét, a tőzsdei befektetések csak az elitnek vagy a gátlástalanoknak szóltak. Az átlagos amerikaiaknak fogalmuk sem volt arról, hogyan működik a tőzsde, és nem bíztak a Wall Streetben—jó okkal. Sok brókerház csak a leggazdagabb ügyfelek számára tartotta meg a “legjobb” információkat, és másokat túlzott követelésekkel és megtévesztő nyereségígéretekkel próbált csábítani. A Merrill azonban pontos adatokat és őszinte információkat szolgáltatott az átlagos amerikaiak igényeihez igazítva. Az egyik első cselekedete, amikor az 1940-es években visszatért a brókeri területre, egy röpirat kiadása volt, amely kimondta: “ügyfeleink érdekeinek kell az első helyen állniuk.”
Merrill, Lynch vezető szerepet töltött be a befektetési információk terjesztésében. A Társaság kéthetente megjelenő magazinja, az Investor ‘ s Reader volt az első, amely teljes körűen nyilvánosságra hozta működését és részesedését, valamint partnerei befektetéseit. Ahogy Martin Mayer írta Wall Street: Men And Money, ” Merrill hozta a nyilvánosság nem bárányokat, hogy fleeced, de mint partnerek a juttatások.”
az áruházláncok gyors növekedése, amelyben a Merrill is fontos szerepet játszott, mélyen érintette az amerikai gazdaságot. Ezeknek az óriási láncoknak a bevezetése előtt a legtöbb amerikai kis, mom-and-pop stílusú üzletekben vásárolt, amelyek kis mennyiségben működtek és magasabb árakat számítottak fel. Mivel a láncok méretgazdaságossággal működhetnek, nagyobb árukínálatot kínálhatnak alacsonyabb áron. A láncok növekedése olyan fenyegetéssé vált a kisebb kiskereskedők számára, hogy a kaliforniai törvényhozás adót fogadott el az üzletláncokra, amely a Safeway nettó jövedelmének mintegy 20 százalékát elnyelte volna. Bízva abban, hogy a fogyasztók a láncok által kínált jobb árakat és választékot akarják, a Safeway vezetése sürgette a kérdés népszavazásra bocsátását. Egy 1936-os országos népszavazáson a kaliforniai szavazók hatályon kívül helyezték az adót. Az üzenet egyértelmű volt:a fogyasztók üzletláncokat akartak. Merrill később megjegyezte: “Ha valaha is a mennybe kerülök, az azért lesz, mert segítettem csökkenteni a tej árát egy fillér literrel Los Angelesben.”
Merrill vagyonának jelentős részét arra használta fel, hogy előmozdítsa azokat az elveket, amelyekkel vagyonát szerezte. 1945-ben létrehozta a Merrill Alapítványt a befektetési ismeretek fejlesztéséért, amely támogatást nyújtott olyan intézményeknek, mint a Massachusetts Institute of Technology, a Brookings Institute és a Wharton School of Finance. A 25 millió dolláros vagyonának 95 százalékát egyházaknak, kórházaknak és főiskoláknak adományozta. A birtok nagy része támogatta a déli főiskolákat és egyetemeket, amelyek az afroamerikai lakosságot szolgálták. 1951-ben 16 hektáros birtokát adományozta Southampton, Long Island, nak nek Amherst Főiskola amely a Merrill Közgazdasági központ lett. 1953-ban Merrill orvosi széket kapott a Harvard Egyetemen Dr. Samuel A. Levine szívspecialista tiszteletére, aki merrillt szívbetegsége miatt kezelte.
1947-ben a Merrill-t az értékpapír-ipar egyetlen képviselőjeként nevezték meg 50 kiemelkedő üzleti vezető felmérésében. Tiszteletbeli MA diplomát kapott Amherst Főiskola 1933-ban a Michigani Egyetem 1945-ben, a John B. Stetson Egyetem 1946-ban, az Amherst Főiskola 1948-ban, a Kenyon Főiskola 1949-ben, valamint a New York-i Egyetem 1950-ben.
Charles Merrill háromszor ment férjhez: először Eliza Church-hez 1912-ben, akitől egy fia és egy lánya született; 1925-ben Helen Ingramhez, akitől egy fia született (1937-ben elváltak); és Kenta des More-hoz (házasságuk 1939-től 1952-ig tartott). Merrill utolsó éveit otthonában töltötte a Merrill ‘ s Landing-ben Palm Beach-ben, Floridában, ahol október 6-án halt meg, 1956.
Lásd még: üzletláncok, Dow Jones Ipari Átlag, tőzsde, tőzsdei összeomlás 1929
további olvasmányok
Ingham, John. Az amerikai üzleti vezetők életrajzi szótára. Westport, CT: Greenwood, 1983, S. V. “Merrill, Charles.”
Merrill, Charles E., Jr.a csekkfüzet: az Alapítvány Filantrópiájának politikája és etikája. Boston: Oelgeschlager, Gunn és Hain, 1986.
Perkins, Edwin. Wall Streettől a Főutcáig: Charles Merrill és középosztálybeli befektetők. Cambridge: Cambridge University Press, 1999.
Regan, Donald. A Merrill Lynch Története. New York: Jövevény Társaság, 1981.
Schweikart, Larry, Szerk. Az amerikai Üzleti Történelem és életrajz enciklopédiája, New York: Tények az aktában, 1990, S. V. ” Bank és Pénzügy, 1913-1989.”
Charles Merrill ” >
aving ezer ügyfelek szétszórva az Egyesült Államokban végtelenül előnyösebb, mint hogy függ a változó vásárlóerő egy kisebb és talán az egész gazdagabb befektetői csoport bármelyik szekcióban.
charles merrill