Hallgassa meg a audio változata ezt a cikket
az, amit úgy tűnik, mint egy végtelen Mormota nap-szerű létezés, hallottuk a hírt, hogy a recesszió küszöbön áll. Az elemzők rámutatnak egy homályos diagramra, amely azt mutatja, hogy jön; valaki ezután visszavágja a “korreláció nem jelent Ok-okozati összefüggést” visszarúgással. Sokat hallunk erről, mert félelmet szül; a recesszió katasztrofális lehet a vállalkozások és a fogyasztók számára.
bizonyos típusú vállalkozások nem annyira félnek a recessziótól, mert valójában rugalmasan–ha nem erősen-teljesítenek. Melyek ezek a recesszióbiztos iparágak, és milyen jellemzők járultak hozzá ehhez a luxushoz?
mik azok a recesszióbiztos vállalatok?
minden vállalat a növekedésre és az erős bevételekre törekszik, függetlenül attól, hogy milyen körülmények között vannak a mögöttes gazdaságuk. Mégis néhányan kudarcot vallanak, mivel naivak a valódi vásárlói hűség, a termék/szolgáltatás pozícionálása és / vagy a máshonnan beszivárgó fertőzés megértésének elmulasztása miatt. A vállalatok háromnegyede bevételcsökkenést tapasztal a recesszió alatt, 14% – uk azonban ténylegesen bevétel-és nyereségnövekedést tapasztal.
az intézményi befektetők a recesszióbiztos részvényeket “védekezőnek” minősítik: olyan vállalkozások, amelyek bizonyítottan ellenállnak a gazdasági sokkoknak, azzal a figyelmeztetéssel, hogy teljesítményük nem olyan sztratoszférikus, mint mások jobb időkben. A Goldman Sachs védekező vállalatok kosara 11% – ot adott vissza az elmúlt évben 2019 szeptemberéig, amelynek során az S&P 500 hozama éppen 1,9% volt.
ahhoz, hogy recesszióbiztos legyen, egy vállalkozásnak vagy olyan dolgot kell biztosítania, amely elég magas prioritást élvez, hogy még a legtakarékosabb fogyasztó is vásároljon, vagy fordítva, az, amely a kereslet növekedését látja a gazdaság nehéz körülményei miatt.
az alábbi ábra számos ágazat növekedését követi nyomon a 2008/09-es recesszió során, ahol egyértelmű, hogy számos említett iparág erősen teljesített recesszióbiztos jellemzőik miatt.
A vállalati típusok teljesítménye a nagy recesszió idején(2008-09)
az alábbiakban bemutatunk néhány példát olyan iparágakra, amelyek recesszióbiztos tendenciákkal rendelkeznek. Fordítson különös figyelmet, nem a termék/szolgáltatás, de a viselkedés körül, amely létrehozza a ” védelmi.”
Háztartási Kapcsok: Sustenance
a “kapcsok” kifejezés itt kulcsfontosságú, mivel az alapvető, mindennapi tárgyakra utal, amelyekre szükségünk van a táplálkozási táplálékhoz és a személyes higiéniához. Tehát gondolj a kenyérre a kaviár helyett, a szappanra a hamis barnulás helyett.
egy felnőtt férfinak és nőnek napi 2500, illetve 2000 kalóriára van szüksége súlyának fenntartásához. Ez nem változik a recesszió alatt, és azok a vállalatok, amelyek az étrend alapvető elemeit biztosítják, nem fogják nagymértékben megzavarni. A népesség * kalóriájának TAM-plafonjával szembesülve az évek során az élelmiszeripari vállalatok csökkentették ételeik tápanyagtartalmát annak érdekében, hogy ösztönözzék a nassolást, hogy ellensúlyozzák ezt a plafont.
ha megnézzük a fogyasztási cikkek konglomerátumait, mondjuk egy Proctor & Gamble vagy Unilever, portfóliójuk háztartási kapcsokkal és márkákkal van ellátva, amelyek a költségvetés különböző szintjeit szolgálják ki. Egy ilyen stratégia biztosítja, hogy képlékenyek legyenek a keresleti csúcsok kezelésére, ezáltal recesszió alatt teljesítményük ingadozhat a fogyasztói preferenciák között, de továbbra is fenntartja az általános értékesítési szintet.
ugyanez a koncepció vonatkozik azokra a vállalatokra is, amelyek a kedvtelésből tartott állatok ellátására szolgáló vállalkozások mellett saját maguknak vagy házaknak higiéniai termékeket értékesítenek.
örökség luxusmárkák: Tisztelt minőség
a luxuscikkek a magas árcédula ellenére meglepően rugalmasak a recessziókkal szemben. A több generációs tapasztalattal és márkakészlettel rendelkező örökségi márkák esetében a recesszió valójában azt eredményezheti, hogy több fogyasztó vált át rá, mivel ízlésük egyre igényesebbé válik. A luxuscikkek árának nagy része a minőség, a presztízs és a tartós érték immateriális ígérete. A luxusórákat például örökségként népszerűsítik, amelyeket generációkon keresztül továbbadnak.
az infláció nem feltétlenül jár együtt a recesszióval, de az infláció ilyen időszakában a luxuscikkek iránti kereslet növekszik, mivel az áru értéket tart és nem fog leértékelődni. Argentínát az infláció sújtja; látja, hogy a vállalkozások minden dollárt minőségi készletre költenek, hogy hatalmas kifutópályákat építsenek fel inflációs élként. Ez azért van, mert olyan termékeket vásárolnak, amelyek nem veszítenek értéket.
satu: addiktív örömök
a legjobb módja annak leírására, hogy mi köti össze ezt a részt egy gazdasági koncepcióban, az addiktív tevékenységek csoportosítása lenne. A függőség rugalmatlan, és mint ilyen, az alkohol, a nikotin és a szerencsejáték olyan időtöltés, amely átvészelheti a gazdasági viharokat. A cukrot és a koffeint is ebbe a tartóba lehet sorolni. Van egy elvontabb pont is, hogy az említett tevékenységek “menekülések” lehetnek, amelyek nehéz időkben szükséges megkönnyebbülést jelenthetnek az aggódó fogyasztók számára. A 2008-as amerikai recesszió során az alkoholértékesítés 9% – kal nőtt.
a függőség létrehozása tabutéma, mégis sok vállalkozás igyekszik ilyen eufóriát kelteni a felhasználókkal való kínálatukkal kapcsolatban, abban a reményben, hogy rugalmatlanságot teremt. Az internetes vállalkozások nagyon bonyolult szintre emelték a fogyasztói intelligenciát és a viselkedésfigyelést. Olyan termékeket nézhet ki, mint a közösségi média, az infinite scroll és az alkalmazáson belüli vásárlások a játékokban, mint az addiktív hűség létrehozásának eszköze.
Egészségügy: szükségszerűség
az egészségügyi ellátásra összpontosító vállalkozások általában stabil aggodalmak, amelyeket a recesszió nem érint. Ez annak az egyszerű ténynek köszönhető, hogy az egészség halandó kérdés, amelyre ügyelni kell, és minden mással szemben a kiadások elsőbbséget élveznek.
számos alszakasz alkalmazható erre az ágazatra, a rezidens ellátás az egyik ilyen példa. Előre menni, a gazdag baby-boom generáció öregedő demográfiai adatai, amelyek a nyugdíjazást sújtják, arra utalnak, hogy az egészségügyi kiadások stabilak maradnak.
költségvetési utazás: érték
A Southwest Airlines 45 éve nyereséges. Az olcsó légi fuvarozók hatása az volt, hogy teljesen megzavarják a légi utazás fogalmát, kiterjesztve piaci elérhetőségét az alacsonyabb jövedelmű csoportokra, amelyek korábban nem tudták használni a légi utazást; az 50 évtől 2013-ig a repülőjegy költsége reálértéken 50%-kal csökkent.
a költségvetési utazás, amely magában foglalja a távolsági buszközlekedést, a tartózkodást és a tömegközlekedést is, rugalmas ágazat. Erősen teljesít a fellendülések során, szükségszerűsége (azok a rokonok nem látogathatják meg magukat) és értéke miatt, ami hűséget és megnövekedett gyakoriságot szül a takarékos utazásokra éhes szórólapokból. A visszaesések során népszerűsége árelőnyei miatt is növekszik.
sikerük kulcsa a fapados légitársaságok operatív irányítása, mivel rendkívül alacsony árréssel működnek, és így hatékony és racionalizált üzleti folyamatokkal rendelkeznek. Például az Ír Köztársaság Ryanair flottája 419 repülőgépből áll, amelyek közül egy kivételével az összes a Boeing 737-800. Egyetlen síkmodellel működtetve biztosítja, hogy az alkatrészek, a javítások, a karbantartó személyzet és minden szükséges eljárás a lehető legegyszerűbb legyen.
Utilities: Protection
az infrastruktúra csővezetékek áruk az életünkbe nem a leginkább elbűvölő üzleti területek, de az egyik, hogy Időjárás bármilyen vihar miatt annak szükségességét, hogy a rendelkezések. A gáz -, víz -, villany-és telefonigény nem változik a recesszió idején. Ezek az iparágak szintén recesszióbiztos védelmet kapnak a kormányzati szabályozáshoz való kapcsolódásuk ellen, amely vagy támogatást nyújthat, vagy korlátozhatja a versenyen kívüli versenyt.
a recesszióbiztos Iparágak jövője
a defenzív készletek a teljes tőzsdei alkotóelemek százalékában csökkentek. Az 1990-es évek elején a teljes S 40% – át számozták&P 500, Ez a szám 16% alá esett 2018-ban.
az S& P 500 Defenzívnek minősített állományok százaléka: 1990-2018
számos oka lehet ennek a változásnak:
- a technológiai vállalatok növekedése az 1990-es évek közepe óta nagy súlyokat tolt át egy nagyon ciklikus ágazatra.
- rövid távú célmeghatározás az állami befektetőktől, akik magasabb jövedelmet keresnek a ciklikus vállalatokba történő befektetésből.
- a passzív indexbefektetés növekedése, amely ezután kedvez ezeknek a ciklikus vállalatoknak, amikor piaci sapkáik emelkednek.
- a magántőke-alapok előnyben részesítik a megbízható, készpénz-generatív védekező részvényeket, és kivonják őket a nyilvános piacokról.
- a “nagy” recessziók vége? Az amerikai gazdaság nem volt 10% – os negyedéves zsugorodás az 1950-es évek óta.
előre haladva valószínű, hogy az ebben a cikkben említett iparágak keveréke megváltozhat. Ha megnézzük a demográfiai, utazási, étkezési, környezeti attitűdök, és a személyes egészségügyi trendek az elmúlt évtizedekben, ez megvalósítható, hogy vélekedni, hogy az új recesszióbiztos iparágak jelennek meg, mint a vállalkozók kihasználni a kilátások.