het uitoefenen van aandelenopties mag geen passieve gebeurtenis zijn die zich na een bepaalde tijd voordoet. Het is net als het spelen van een hand van kaarten: als je speelt zijn strategisch, zult u waarschijnlijk “weten wanneer ze vast te houden en wanneer ze te folden.”Er moeten veel alternatieven en afwegingen worden overwogen. Maar, zoals altijd, regels, eisen en voorschriften beheersen dit gebied, en dit is waar we beginnen.
algemene regels en vereisten
u zult in staat zijn om uw opties uit te oefenen en de aandelen pas te kopen nadat uw opties zijn verworven, zoals uitgelegd in het tweede artikel in deze serie. Uitzonderingen op deze eis zijn pre-IPO-bedrijven die reverse vesting (soms vroege oefening genoemd) toestaan.
na options vest, kunt u de aandelen van het bedrijf kopen tegen de optieprijs op elk moment voordat de opties verlopen. Maar oefeningen, evenals de verkoop, kan worden verboden tijdens een “blackout” perioden, of alleen toegestaan tijdens het venster perioden. Het bedrijfsbeleid moet zorgvuldig worden gevolgd, evenals de federale en staatswetgeving inzake effecten. Optiehouders zijn verantwoordelijk voor het bijhouden van de huidige regels voor handel met voorkennis.
aandelenoptieplannen beperken meestal niet het aantal keren dat u verworven opties gedurende één jaar kunt uitoefenen. Soms echter, bedrijven minimaliseren het aantal opties dat kan worden uitgeoefend op een bepaald moment, om de administratieve kosten te beperken. (Het minimum is meestal 100 opties.)
Tip: Neem contact op met de beheerder of juridisch adviseur van uw bedrijf om er zeker van te zijn dat u aan alle vereisten voldoet voordat u Opties Gebruikt. Hogere leidinggevenden moeten ook voldoen aan de SEC-vereisten van artikel 144 en artikel 16. Het kan nodig zijn om transacties te clearen met een compliance officer of met corporate counsel.
Welke Methode Gaat U Gebruiken?
bedrijven hebben een discretionaire bevoegdheid over de wijze waarop oefeningen worden uitgevoerd. De meest voorkomende manieren om te oefenen zijn: betalen voor de aandelen met contant geld; het uitvoeren van een cashless oefening; en het ruilen van aandelen die u al bezit (zie ook een gerelateerde FAQ). Wanneer Nqso ‘ s worden uitgeoefend met contant geld of een stock swap, veel bedrijven laten u gebruik maken van aandelen van het bedrijf aandelen te dekken bronbelasting verschuldigd. Elke onderneming zal aangeven of nieuw uitgeoefende of thans in eigendom zijnde aandelen mogen worden gebruikt bij een stock swap.
twee andere methoden van oefening kunnen worden gezien in particuliere bedrijven. Oefening door middel van een promesse kan worden aangeboden in plaats van cashless oefening/dezelfde dag verkoop. Omdat de aandelen van particuliere bedrijven niet geregistreerd zijn, bestaat er geen handelsmarkt, waardoor cashless oefening onmogelijk is. Pre-IPO-bedrijven die reverse vesting toestaan, kunnen leningen aanbieden om vroege Exercitie te financieren. Deze praktijk stelt werknemers in staat om de holding periode voor vermogenswinst fiscale behandeling te beginnen.
Tip: zorg ervoor dat u weet welke methoden van uitoefening uw bedrijf toelaat, en begrijp de fiscale gevolgen besproken in de derde, vierde en vijfde artikelen in deze serie. Controleer de Stock plan documenten voor elke stock option grant, en voltooi de nodige papierwerk voor de datum die u van plan bent uit te oefenen. Vraag de beheerder van het voorraadplan (of de juiste persoon) om oefenprocedures met betrekking tot elke methode. Het is mogelijk dat niet alle ondernemingen een schriftelijke procedure hebben.
kasstroom
u koopt de aandelen tegen de optieprijs met ready cash of met contanten verkregen door activa te liquideren of te lenen. De kosten van de transactie zijn ofwel de rente op het geleende geld of het verlies van potentiële inkomsten op geld dat uit een andere investering is opgenomen. Margeleningen kunnen een bron van geld zijn.
Tip: Margeleningen en margeuitoefening kunnen risicovolle keuzes zijn tijdens een volatiele aandelenmarkt. U riskeert margestortingen en de gedwongen verkoop van aandelen in uw margerekening.
de procedures voor het uitoefenen van geld variëren van onderneming tot onderneming. Bij de meeste bedrijven, je gewoon de oefening formulier in te vullen en terug te keren naar het bedrijf samen met een persoonlijke check in het bedrag van de oefening prijs. Bij het uitoefenen van niet-gekwalificeerde aandelenopties (Nqso ‘ s), voeg bronbelasting toe aan het controlebedrag.
Cashless Exercise/Same-Day Sale
Cashless exercise biedt een manier om Opties uit te oefenen als u niet over het geld of voldoende aandelen beschikt om een stock swap uit te voeren, of als u de aandelen niet wilt houden. U kunt alle aandelen in een keer verkopen of u kunt alleen genoeg aandelen verkopen om uw oefenkosten te dekken in een “sell-to-cover.”
verkoop op dezelfde dag is de keuze van de meeste optiehouders.
een makelaarskantoor (gewoonlijk door een onderneming aangewezen) verstrekt tijdelijk middelen ter hoogte van de uitoefenprijs, vermeerderd met alle daarmee verband houdende belastingen en provisies. Een deel van de opbrengst van de verkoop gaat terug naar het bedrijf om de uitoefenprijs en, met NQSOs, de bronbelasting te betalen.
zodra de oefentransactie is voltooid, hoeft u uw geld niet bij de aangewezen makelaar van het bedrijf achter te laten. U kunt de verkoopopbrengst en aandelen verplaatsen naar de beleggingsonderneming van uw keuze.
naast het verlichten van de pinch is cashless oefening/verkoop op dezelfde dag een handige manier om Opties uit te oefenen. Bedrijfsgegevens tonen aan dat wanneer het beschikbaar is, de meeste optionees kiezen voor deze eenvoudige aanpak om te oefenen.
Alert: weeg zorgvuldig het gemak van cashless exercise af tegen potentiële verloren waardevermeerdering van aandelen die u verkoopt om te betalen voor de opties en belastingen. Voordat u een cashless oefening, erachter te komen hoeveel aandelen (zelfs alle van hen) u wilt verkopen op het moment van de oefening om uw financiële doelen te bereiken. Dan Instrueer de makelaar dienovereenkomstig.
Stock Swap (Stock-For-Stock Exchange)
de stock swap is in de meeste plannen al enkele jaren beschikbaar als een middel om Opties uit te oefenen zonder de eigendom van bestaande aandelen af te staan of nieuw verworven aandelen te verkopen. Momenteel aandelen in eigendom van bedrijven (gewaardeerd tegen marktprijs) worden geruild om zoveel mogelijk aandelenopties uit te oefenen (gewaardeerd tegen de optieprijs).
u moet het beleid van uw bedrijf controleren met betrekking tot bronnen van eerder in eigendom zijnde aandelen. Typisch, deze aandelen zijn gekocht op de open markt, verkregen uit eerdere aandelenoptieoefeningen, of gekocht via het bedrijf werknemer stock purchase plan (ESPP). Er zijn fiscale complicaties bij het gebruik van ISO en ESPP aandelen.
het is mogelijk dat u niet verantwoordelijk bent voor het leveren van de certificaten van de omgeruild aandelen aan uw werkgever. Veel aandelenoptieplannen staan u toe om te oefenen met aandelen die u al bezit, door middel van een proces genaamd “attest.”U vult een verklaring van eigendom in en verzendt deze met bewijs van aandelenbezit (zoals een kopie van aandelencertificaten of recente makelaarsverklaringen).
bij een aandelenruil bezit u uiteindelijk minder aandelen van het bedrijf dan bij een cashoefening. (Zie het voorbeeld in de volgende sectie van dit artikel.) Verwachtingen over de beweging van de bedrijfsvoorraad zullen vooral van belang zijn bij het overwegen van een effectenbeurs.
Summary Of Exercise Methods
| Method | Cash paid to exercise | Cash received at exercise | Shares used to exercise | Shares received at exercise |
|---|---|---|---|---|
| Cash exercise | Yes | No | No | Yes |
| Cashless exercise | No | Yes | Yes | No |
| Sell-to-cover exercise | No | No | Yes | Yes |
| Stock swap | Geen | Geen | Ja | Ja |
Voorbeelden Van de Oefening Methodes
Deze aannames zijn gebruikt in de volgende voorbeelden:
- Opties toegekend: 100 Iso
- Optie (oefening) prijs: $20 per aandeel
- Markt uitoefenprijs: $40 per aandeel
- Aantal niet eerder eigendom van de aandelen: 60
Cash oefening.
u betaalt $ 2.000 ($20 x 100) voor 100 aandelen. Je hebt al 60 aandelen. Daarom bezit u na de oefening 160 aandelen.
Cashless exercise.
u verwerft 100 nieuwe aandelen, waardoor u in totaal 160 aandelen verkrijgt. U verkoopt tegelijkertijd 50 aandelen van de uitgeoefende opties om de totale oefenkosten te betalen ($2.000 ÷ $40 = 50 aandelen), waardoor u met 110. Extra aandelen moeten worden verkocht om te betalen voor broker vergoedingen en, bij uitoefening van Nqso ‘ s, roerende voorheffing. Na de oefening, je zou kunnen bezitten minder dan de 110 aandelen.
aandelenruil (aandelen voor effectenbeurs).
u gebruikt 50 van de aandelen die u bezit ($2.000 ÷ $40 = 50) als betaling voor de optieoefening. In ruil voor 50 bestaande aandelen, gebruik je 100 opties, het produceren van een netto winst van 50 nieuwe aandelen van het bedrijf. Na de oefening bezit u 110 aandelen .
Procedure voor het uitoefenen van opties
zodra u besluit dat uw financiële situatie vereist dat u uw opties uitoefent, moet u de oefenprocedures volgen die door uw onderneming zijn uiteengezet. De stappen zullen variëren, maar ze zullen lijken op de hieronder gegeven.
- selecteer een oefenmethode die is toegestaan onder het specifieke subsidie-en voorraadplan.
- Bepaal het aantal uit te oefenen opties en noteer de marktprijs, om uw geschatte netto-opbrengst te bepalen. Kijk in uw voorraadplan voor hoe de “marktprijs” wordt bepaald.
- Vul een exercitieformulier voor aandelenopties in. Elke methode van oefening kan een afzonderlijk formulier vereisen. Bij kleinere bedrijven, de oefening verzoek kan worden gedaan in een eenvoudige brief.
- stuur het ingevulde formulier naar de Vennootschap, de beheerder van het aandelenplan en het makelaarskantoor dat u eventueel moet gebruiken. Uw oefening methode zal de details te bepalen.
- een makelaarsrekening openen en de makelaar machtigen om de aandelenverkoop uit te voeren, indien nodig.
- houd nauwkeurige gegevens bij voor het bijhouden van uw aandelen en voor het rapporteren van inkomstenbelasting. Je hebt kopieën nodig van de oefeningen verklaringen en 1099-B formulieren van de makelaar.
soms zijn werknemers verplicht of toegestaan om hun keuzemogelijkheden uit te oefenen via websites (of via een IVR-telefoonsysteem) die worden aangeboden door makelaars of transferagenten. In deze gevallen, stappen drie, vier, en vijf hierboven zal online worden ingevuld op deze sites. Maar verwacht niet dat u alle oefeningsmethoden online voltooit: dit is aan elk bedrijf.Marilyn Renninger (nu gepensioneerd) was de Chief Knowledge Officer van AMG National Trust Bank, een toonaangevende aanbieder van financiële adviesdiensten aan zakelijke werknemers en vermogende particulieren. Voordat ze bij AMG Guaranty Trust kwam, bekleedde ze functies als professor, analist en adviseur op het gebied van Financiën, verzekeringen, risicomanagement en HMO-financiering. Dit artikel werd uitsluitend gepubliceerd voor de inhoud en kwaliteit. Noch Marilyn noch haar firma hebben ons gecompenseerd in ruil voor publicatie van dit artikel.