¿Cuáles son tus probabilidades de ser millonario, crees? Uno de cada 10? Uno de 50? Uno en 100?
Si tiene más de 62 años, sus probabilidades de tener al menos 1 1 millón en riqueza neta (sus activos totales menos su deuda total) son relativamente alcanzables, aproximadamente 1 de cada 7.
Pero si tienes menos de 40 años, tus probabilidades son bajas: 1 en 55.
En los últimos 25 años, las probabilidades de que una persona mayor sea millonaria han mejorado ligeramente. Pero para los jóvenes, han empeorado mucho.
Estas cifras provienen de un nuevo documento de economistas del Centro para la Estabilidad Financiera de los Hogares de la Fed de St.Louis, que muestra evidencia de una creciente brecha de riqueza de la que pocas personas hablan: la brecha entre jóvenes y ancianos.
El documento, de William Emmons, Bryan Noeth y Ray Boshara, se basa en encuestas de 40,000 familias que la Fed llevó a cabo entre 1989 y 2013 para examinar el papel fundamental que juega su edad en la cantidad de ingresos que gana y la cantidad de riqueza que acumula. Ofrece algunas pistas sobre cómo los jóvenes pueden jugar con el sistema y terminar como sus contrapartes mayores adineradas, así como mucha evidencia para mostrar que las cosas son diferentes para los jóvenes de hoy en día.
Uno de los puntos más importantes que el documento hace es que los ingresos y la riqueza de todos tienden a seguir una especie de patrón natural durante su vida.
Los jóvenes (generalmente definidos aquí como los menores de 40 años) no han trabajado durante muchos años, por lo que no tienen la oportunidad de ahorrar tanto; también necesitan invertir en cosas como la educación y la propiedad de una nueva vivienda. Las personas de mediana edad (40-61) han estado trabajando el tiempo suficiente para comenzar a acumular riqueza rápidamente. Y los ancianos (de 62 años en adelante) comienzan a aprovechar su riqueza para financiar su jubilación.
Puedes ver estas tendencias en este increíble gráfico a continuación, de su artículo. Las personas nacidas en diferentes años (1901, 1904, 1907, etc.) fueron encuestadas en varios momentos entre 1989 y 2013 sobre su ingreso familiar medio. La siguiente tabla muestra su edad en el eje horizontal, y el ingreso familiar medio que reportaron obtener en ese momento en el eje vertical.
La pendiente de cada una de las líneas de diferentes colores muestra cómo los ingresos estaban cambiando para ese grupo entre 1989 y 2013. Por ejemplo, para las generaciones más jóvenes, que aparecen en el lado izquierdo del gráfico, las líneas se inclinan bruscamente hacia arriba porque sus ingresos netos están aumentando.
Aquí está el mismo gráfico para la riqueza (activos menos deuda), en lugar de ingresos. Si compara esto con el gráfico anterior, puede ver que el patrimonio neto tarda más en acumularse que los ingresos y luego disminuye menos lentamente. Esto se debe en parte a que muchas personas contraen deudas al comienzo de sus vidas (deudas estudiantiles, hipotecas, etc.) y, por lo tanto, tienen un patrimonio neto negativo. También se debe a que las personas pierden sus ingresos a medida que se jubilan, pero tienden a aferrarse a sus mayores fuentes de patrimonio neto, como sus hogares.
De mal en peor
Básicamente, los jóvenes siempre han sido pobres. Pero mirando más allá de esa tendencia básica, se puede ver que los jóvenes de hoy son más pobres que los jóvenes del pasado.
El período de tiempo en el que nace una persona también puede tener un efecto dramático en su riqueza en comparación con otras generaciones. Los ganadores de este premio mayor histórico parecen ser aquellos que nacieron entre 1930 y 1945 y alcanzaron la mayoría de edad después de la Segunda Guerra Mundial, que a veces se llaman La Generación Silenciosa.
Tanto la Generación Silenciosa como la generación que les precedió, llamada La Generación Más Grande porque lucharon en la Segunda Guerra Mundial, se beneficiaron del rápido crecimiento económico de Estados Unidos después de la Segunda Guerra Mundial (como describe Thomas Piketty en el Capital en el Siglo XXI, esta no era necesariamente una historia feliz: Estados Unidos creció tan rápido después de la Segunda Guerra Mundial porque era el único lugar del mundo con capacidad de fabricación: Europa había sido literalmente nivelada.)
Pero la Generación Silenciosa parece recibir un impulso adicional porque nacieron durante la Gran Depresión, un momento en que las personas tuvieron menos bebés en general. Su población más baja significaba que en general tenían menos competencia por el empleo, la vivienda, las inversiones y otras oportunidades. El sociólogo Elwood Carlson llamó a la generación «los pocos afortunados» porque eran más pequeños que la generación anterior. Los afroamericanos y las mujeres nacidas en esos años tuvieron muchas más oportunidades, y la generación también se benefició de la expansión de la red de seguridad estadounidense, incluidos el Seguro Social y Medicare, durante sus vidas.
«Las personas nacidas en la primera mitad del siglo XX simplemente pueden haber estado en el lugar correcto en el momento adecuado, ya que fueron levantadas por una marea creciente», escriben los economistas.
Luego vinieron los Baby Boomers, la generación poblada nacida después de la Segunda Guerra Mundial. No les ha ido tan bien como a sus predecesores, en parte porque su mayor número ha significado más competencia, y quizás en parte porque el mundo es un lugar diferente. Los Boomers fueron la primera generación que realmente experimentó los efectos de la globalización y la competencia de los trabajadores del mundo en desarrollo. Eso, así como la automatización y el declive de los sindicatos, han erosionado el crecimiento salarial en el extremo inferior del espectro de ingresos.
Los gráficos a continuación ilustran esta diferencia. Una astilla de la Generación Más Grande, nacida en 1915-1917, está representada en el extremo derecho de ambos gráficos en verde azulado. Parte de la Generación Silenciosa (nacida en 1933-1935) aparece en azul aciano, mientras que algunos Boomers (nacidos en 1954-1956) aparecen en beige. El eje horizontal muestra la edad de la persona, y el eje vertical muestra sus ingresos (a la izquierda) o su patrimonio neto medio (a la derecha).
Si nos fijamos en la Figura 3 de la derecha, podemos ver cuánto mejor le fue a la Generación Silenciosa que a las generaciones anteriores o posteriores. Observe donde la línea azul se superpone con la línea verde azulado, lo que muestra que los nacidos entre 1933 y 1935 tenían un patrimonio neto mucho mayor en sus 70 años que los nacidos entre 1915 y 1917. En el mismo gráfico, la superposición entre la línea azul y la línea beige muestra que la Generación Silenciosa también tenía un patrimonio neto más alto que los Boomers cuando ambas generaciones estaban en sus mediados y finales de los años 50.
William Emmons, Bryan Noeth y Ray Boshara, St. El Centro para la Estabilidad Financiera de los Hogares de Louis Fed
, pero incluso los Boomers parecen estar haciendo bastante bien en comparación con las generaciones que vinieron después de ellos. La historia realmente triste es la Generación X, que se ha beneficiado mucho menos del aumento de los niveles de vida, dicen los economistas de la Reserva Federal de San Luis. Están representados por la línea púrpura en el gráfico de la derecha de arriba. Los millennials también parecen estar teniendo un mal desempeño, aunque en realidad no han estado ganando ingresos el tiempo suficiente para hacer comparaciones históricas: en los gráficos anteriores, son solo un punto negro.
En solo 25 años, la brecha de riqueza entre jóvenes y ancianos se ha ampliado. En 1989, las familias ancianas tenían 7,6 veces más riqueza media que las familias jóvenes. En 2013, se había multiplicado por 14,7.
Según los cálculos de los economistas, una persona nacida en 1970 tiene un cuarto menos de ingresos y un 40 por ciento menos de riqueza que una persona idéntica nacida en 1940.
No está claro exactamente por qué es esto, dicen los economistas. La crisis financiera y la Gran Recesión ciertamente a los jóvenes, pero los jóvenes estaban haciendo comparativamente peor incluso antes de eso. Y las tendencias son ciertas a pesar de que las generaciones más jóvenes de Estados Unidos son las más educadas de su historia.
Parte de la razón podría ser que los estadounidenses más jóvenes son mucho más diversos que las generaciones mayores, y las desventajas basadas en la raza y el origen étnico continúan siendo grandes en los Estados Unidos, dicen los economistas. Las familias blancas y asiáticas son mucho más ricas que las familias negras e hispanas en los Estados Unidos, en todos los grupos de edad.
La diferencia también puede deberse a la diferencia en las decisiones financieras entre jóvenes y ancianos. Por lo general, las personas de edad tienen inversiones más diversas, tienen menos deudas y están más amortiguadas contra las crisis financieras que los jóvenes.
Si los jóvenes quieren aumentar sus posibilidades de ser ricos, una estrategia es emular el comportamiento de las personas mayores: mantener un fondo de emergencia, pagar la deuda, evitar el crédito de alto costo y destinar dinero a inversiones de mayor rentabilidad, dicen los economistas.
Una estrategia que podría funcionar para los jóvenes es retrasar la compra de una casa. Al hacerlo, los jóvenes pueden ahorrar y hacer un pago inicial más grande más adelante, y por lo tanto reducir su carga de la deuda, así como realizar inversiones más diversas en el ínterin.
Pero incluso si los Millennials y los miembros de la generación X siguen estas estrategias, las tendencias históricas no parecen estar de su lado. «Algunas personas nacen con suerte», concluyen los economistas.