Aktienhandel: Der endgültige Leitfaden

Fragen Sie die durchschnittliche Person, was jemand an der „Wall Street“ tut, und er / sie wird wahrscheinlich den Aktienhandel beschreiben, auch bekannt als Kauf und Verkauf von Aktien.

Wenn diese Person dann entdeckt, dass Sie an der Wall Street arbeiten, wird sie Sie als nächstes nach „heißen Aktientipps“ fragen.

Die Ironie ist, dass die meisten Leute bei großen Banken Jobs haben, die nichts mit dem Handel mit Aktien zu tun haben.

Aber dieses Bild bleibt bestehen, und viele Studenten interessieren sich für Aktienhandel (auch Aktienverkäufe & Handel von denen in der biz genannt) als Ergebnis.

Im heutigen Artikel werden wir uns mit der Rekrutierung, verschiedenen Schreibtischen und der Zukunft der Branche befassen – aber beginnen wir mit einer kurzen Stellenbeschreibung:

Aktienhandel: Eine kurze Stellenbeschreibung

Investmentbanken unterteilen ihre „Märkte“ -Gruppen in zwei Hauptbereiche: 1) Aktien und 2) Festverzinsliche Wertpapiere, Währungen & Rohstoffe (FICC).

Der Aktienhandel befasst sich mit Aktien von Unternehmen und deren Derivaten.

Derivate sind Finanzinstrumente, deren Werte auf einem Basiswert basieren, wie z. B. der Aktie eines bestimmten Unternehmens oder einem Aktienindex.

Der einfachste Typ ist die Option, die Ihnen das Recht, aber nicht die Verpflichtung gibt, einen bestimmten Betrag des Basiswerts zu einem bestimmten Preis innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu kaufen oder zu verkaufen.

FICC ist viel breiter als Aktien und beinhaltet „alles andere als Aktien“: Unternehmens- und Staatsanleihen, kreditbezogene Derivate, strukturierte Kreditprodukte, Währungen, Rohstoffe und mehr.

In beiden Bereichen verdienen Banken Geld mit Agenturgeschäften und machen Märkte für Kunden.

Ein „Agenturhandel“ bedeutet, dass der Händler den Auftrag eines institutionellen Anlegers ausführt, z. B. 100.000 Aktien der Firma X zum Marktpreis kauft und dafür eine geringe Gebühr verdient.

„Einen Markt machen“ bedeutet dagegen, dass der Händler einem Kunden hilft, Wertpapiere zu einem Preis zu kaufen oder zu verkaufen, auf den sich beide Seiten einigen.

Angenommen, Sie arbeiten im Aktienhandel einer großen Bank.

Ein Hedgefonds-Profi könnte Ihre Bank anrufen, 1 Million Aktien eines bestimmten Unternehmens kaufen und sehen, welchen Preis Sie anbieten können.

Dieser Fachmann ruft Ihre Bank an, weil er alle 1 Million Aktien zu einem bestimmten Preis kaufen möchte.

Der aktuelle Marktpreis der Aktie beträgt 100 USD, und Sie, der Aktienhändler, sagen, dass Sie bereit sind, Aktien zu 99 USD zu kaufen und Aktien zu 101 USD zu verkaufen. Diese $99 – $101 ist die „Bid-Ask-Spread.“

Der Hedgefonds-Händler mag diesen Preis von $ 101, also platziert er den Handel mit Ihnen.

Sie sind jetzt „short“ 1 Million Aktien bei $ 101, weil Sie die Aktien zu diesem Preis verkauft haben, bevor Sie sie gekauft haben.

Um mit diesem Risikohandel Geld zu verdienen, müssen Sie jetzt 1 Million Aktien für weniger als $ 101 kaufen.

Es ist nicht so einfach, alle 1 Million Aktien sofort zum aktuellen Preis von 100 US–Dollar zu kaufen – wenn Sie das tun, werden Sie mit ziemlicher Sicherheit den Aktienkurs nach oben treiben und Ihre Gewinne könnten verschwinden.

Als Händler müssen Sie diese Aufgabe also in kleinere Teile aufteilen und im Laufe der Zeit Teile von verschiedenen Parteien kaufen, um vom Handel zu profitieren.

Das ist natürlich nicht die ganze Geschichte, da der Kunde auch Provisionen zahlt, um diesen Handel zu tätigen.

Selbst wenn Sie beim Kauf und Verkauf Geld verlieren, können Sie diesen Trade dennoch abschließen, wenn die Provisionen und Gebühren den Verlust ausgleichen.

Zusätzlich zu Agenturgeschäften und Market Making hatten Banken vor langer Zeit proprietäre Handelsgruppen, die firmeneigenes Geld verwendeten, um von „direktionalen Wetten“ zu profitieren.e., Wetten auf Aktienkurse steigen oder fallen.

Die Volcker–Regel nach der Finanzkrise von 2007-2008 verbot jedoch die meisten Requisitengeschäfte bei großen Banken in den USA

Wenn Sie im aktuellen Umfeld mit Richtungswetten Geld verdienen möchten, müssen Sie bei einer Requisitenhandelsfirma oder einem Hedgefonds anstelle einer Bank arbeiten.

Ab 2018 gibt es einige Anzeichen dafür, dass die US-Regierung versucht, die Volcker-Regel zu schwächen.

Aber selbst wenn das passiert, wird der meiste Prop-Handel auf absehbare Zeit bei Nichtbanken stattfinden.

Die Equity Sales Job Description

Wir haben uns in der obigen Beschreibung auf den Handel konzentriert, aber die andere Seite des Verkaufs & Der Handel ist der Verkauf.

Beim Handel geht es darum, Kauf- / Verkaufsaufträge auszuführen und Märkte für Kunden zu schaffen, während es beim Verkauf darum geht, Kunden Ideen zu vermitteln und sie überhaupt zum Handel zu bewegen.

Verkäufer verbringen den Tag damit, mit Kunden zu sprechen und Ideen aus der Forschungsabteilung zu präsentieren.

Sie müssen ein solides Verständnis der Wertpapiere haben, die sie verkaufen, aber sie müssen keine Experten für die Mathematik oder Ausführung sein.

Wenn Sie eine kontaktfreudige, soziale Person sind, die auch die Finanzmärkte mag, könnten Sie im Vertrieb gut abschneiden; Wenn Sie Mathematik und schnelles Denken bevorzugen, ist der Handel besser geeignet.

Mehr über den Vertrieb erfahren Sie in diesem Artikel über ein Praktikum im Bereich Equity Sales und in diesem Artikel über ein Praktikum im Bereich Equity Derivatives Sales.

Wird der Aktienhandel automatisiert oder verdrängt?

Wir erhalten viele Fragen zur Zukunft des Vertriebs & Handel, und vor allem, ob der Aktienhandel vollständig automatisiert wird oder nicht.

Die kurze Antwort ist, dass vieles davon bereits automatisiert wurde.

Zum Beispiel hatte Goldman Sachs im Jahr 2000 ~ 600 Händler auf seinem Cash Equities Trading Desk, aber bis 2017 war das auf …. 2.

Goldman startet auch eine „Marquee“ -Handelsplattform in Großbritannien, die den Prozess noch weiter automatisieren wird.

Sie sehen viele Geschichten über Kassenschalter (z., Gruppen, die normale Aktien kaufen und verkaufen) verschwinden, weil das Produkt einfach ist, es eine Menge Liquidität gibt und es viele Daten gibt, mit denen Algorithmen arbeiten können.

Im Gegensatz dazu sind komplexe Produkte, die kaum Liquidität haben, weniger wahrscheinlich automatisiert, weil es wenig Daten gibt.

Das bedeutet:

• Sie sollten Programmierkenntnisse erwerben, wenn Sie in S& T arbeiten möchten, sich aber mehr Karrieremöglichkeiten geben möchten – z. B. das Schreiben des Programms, das Ihren Job automatisiert.
• Wenn Sie nicht programmieren möchten, erfahren Sie mehr über Data Mining und Data Science, die auch einen großen Einfluss auf die Branche haben werden.
• Wenn Sie das Risiko verringern möchten, Ihren Job zu verlieren, sollten Sie an einem Schreibtisch arbeiten, der komplexere Produkte mit weniger Liquidität handelt, z. B. Exoten.

Es ist unwahrscheinlich, dass der Handel mit Aktienverkäufen & verschwinden wird, aber er wird in Zukunft noch technologiegetriebener werden.

Wie man ein Aktienhändler wird: Rekrutierungs- und Interviewfragen

In den USA durchlaufen Sie eine Online-Bewerbung, ein Videointerview und einen Superday für Vertriebs- und Handelspositionen, da diese Teil desselben Rotationsprogramms sind.

In Großbritannien absolvieren Sie anstelle des Superday ein Assessment Center, das wir in einem separaten Artikel auf dem Rates Trading Desk behandelt haben.

Die Fragen im Videointerview sind in der Regel generisch: Erzählen Sie mir von sich, erzählen Sie uns von Ihrer Teamarbeit / Führungserfahrung, besprechen Sie ein aktuelles Ereignis auf den Märkten oder erklären Sie, an welchem S& T-Produkt Sie am meisten interessiert sind.

Sie erhalten normalerweise 4-5 Fragen, und Sie erhalten 30 Sekunden, um eine Antwort für jede Frage vorzubereiten, und 2-3 Minuten, um Ihre Antwort aufzuzeichnen.

Wenn Sie diese Runde bestehen und es zum Superday schaffen, durchlaufen Sie 5-10 Einzel- oder Zwei-Einzel-Interviews mit Fachleuten auf allen Ebenen von verschiedenen Schreibtischen innerhalb von S&T.

Sie werden ausführlichere Fragen stellen, aber die Themen werden ähnlich sein: Ihre Geschichte, Führungs- / Teamarbeitserfahrung, Stock Pitches und wie Sie mit Kunden arbeiten könnten.

Wir haben eine Reihe von Fragen und Antworten zu Sales & Trading Interview veröffentlicht, daher sollten Sie sich darauf beziehen, um weitere Informationen zu erhalten (siehe den technischen Leitfaden hier).

Um diese Artikel zusammenzufassen:

• Sie erhalten eher Denksportaufgaben, mathematische Fragen und produktspezifische Fragen (z. B. erklären Sie die Griechen), wenn Sie sagen, dass Sie am Handel interessiert sind; wenn Sie sagen, dass Sie an Verkäufen interessiert sind, erhalten Sie mehr „Wie würden Sie Problem X mit Client A behandeln?“-geben Sie Fragen ein.
• Der beste Weg, sich in Interviews abzuheben, besteht darin, fundiertes Wissen über ein bestimmtes Produkt zu entwickeln, mit dem die Gruppe handelt. Lernen Sie zum Beispiel viel über ein exotisches Aktienderivat wie Barrier Options oder Rainbow Options, damit Sie dann Strategien im Zusammenhang mit dem Produkt diskutieren können.
• Sie benötigen einen guten Umgang mit Mathematik, und Programmierkenntnisse sind hilfreich, aber Sie müssen kein Mathematikassistent sein. Beim Handel geht es mehr darum, Ihr Wissen anzuwenden und unter Druck schnelle Entscheidungen zu treffen, als darum, Black-Scholes aus dem Ito-Lemma abzuleiten.

Equity Trading Desks: Was zu erwarten ist

Die meisten S& T Desks sind in Bargeld vs. Derivate vs. Exoten aufgeteilt, und diese Aufteilung gilt auch für den Handel mit Aktienverkäufen &.

„Cash“ bedeutet hier normale Unternehmensaktien, „Derivate“ bezieht sich auf Call- und Put-Optionen auf Aktien und „Exoten“ bezieht sich auf Derivate, die komplexer sind als einfache Optionen.

Sie können diese weiter in Sales, Trading und Sales-Trading unterteilen.

Wir werden nicht jede Gruppe und Untergruppe abdecken, aber hier sind einige der Hauptteams:

Cash- und Derivatverkäufe

Diese Rolle ähnelt der oben beschriebenen Verkaufsaufgabe: Sie stellen Kunden mögliche Handelsideen vor, die Aktien, Optionen und Variationen davon beinhalten.

Sie helfen der Bank auch bei der Platzierung von Börsengängen und Folgeemissionen, die von der Equity Capital Markets Division gezeichnet werden.

Die Schlüsselkompetenz in diesem Bereich ist Ihre Fähigkeit, riesige Mengen an Informationen in einem prägnanten, 1-2-minütigen Pitch zu synthetisieren, der den Kunden davon überzeugt, mit Ihnen zu handeln.

Jedes Mal, wenn ein Trade platziert wird, erhalten Sie eine Provision, die in S&T auf verschiedene Gruppen aufgeteilt wird.

Der Job wird fortgesetzt, nachdem der Markt geschlossen hat und Sie das Büro verlassen, da Sie nachts an Kundenessen und anderen Veranstaltungen teilnehmen müssen.

Cash Sales-Trading

„Sales-Trading“ ist die Ausführungsseite des Verkaufs.

Sales-Trader stellen ihren Kunden immer noch Ideen vor, aber die Ideen sind auf kurzfristige Ausführung statt auf längerfristige Strategien ausgerichtet.

Im Gegensatz zu normalen Händlern gehen Sales-Trader kein Risiko ein – sie führen lediglich Agenturgeschäfte aus.

So wären zum Beispiel Vertriebshändler am Anfang nicht an diesem Beispiel beteiligt, dass der Hedgefonds 1 Million Aktien zu $ 101 kauft.

Sales-Trader wären nur dafür verantwortlich, diese Order „zu Marktpreisen“ auszuführen, ohne eine Long- oder Short-Position einzunehmen, die abgewickelt werden muss.

Um in dieser Rolle gut abschneiden zu können, müssen Sie gut darin sein, schnell Handelsideen zu entwickeln, die Kunden interessieren, anstatt die fundamentalorientierten Ideen zu präsentieren, die Verkäufer präsentieren könnten.

Da die Rolle sowohl Kundenbeziehungen als auch schnelles Denken auf der Grundlage von Marktnachrichten beinhaltet, liegt sie irgendwo zwischen Verkauf und Handel und wird als solche bezeichnet.

Bargeldhandel

Fachleute in diesem Bereich tun, was wir am Anfang beschrieben haben: Sie kaufen und verkaufen Aktien für Kunden und machen Märkte in Aktien von Unternehmen.

Im Gegensatz zu Vertriebshändlern schließen die Händler hier sowohl Agenturgeschäfte als auch Risikogeschäfte ab (der zuvor beschriebene Hedgefonds-Handel).

Die wichtigste Fähigkeit auf diesem Schreibtisch ist der Marktinstinkt: Sie müssen gut im Kopfrechnen sein und schnell auf Ereignisse und wichtige Ereignisse reagieren.

Dieser Bereich wurde bei Banken automatisiert, da die Geld-Brief-Spreads sehr niedrig sind, das Gebühren-/Provisionspotenzial gering ist und die Handelsprozesse relativ einfach sind.

Also, Sie könnten hier gut abschneiden, wenn Sie ein Programmierer sind, sich für die Finanzmärkte interessieren und Wege finden möchten, Handelsalgorithmen zu optimieren.

Aber wenn Sie ein tatsächlicher Trader sein wollen, wären Sie auf anderen Schreibtischen viel besser dran.

Flow Derivatives Trading

Auf diesem Desk handeln Sie „Vanille-Derivate“, in erster Linie Optionen, die in Bezug auf Komplexität und Liquidität zwischen Cash-Aktien und Exoten liegen.

Mit einfachen Call- und Put-Optionen können Sie komplexere Strategien wie die Straddle (Kauf einer Call- und Put-Option zum gleichen Ausübungspreis, die Ihnen eine positive Auszahlung gibt, wenn sich die Aktie nach Ablauf der Option um einen bestimmten Betrag nach oben oder unten bewegt).

Es gibt Dutzende von anderen Strategien mit bunten Namen, wie der Schmetterling, der Eisenkondor und der Strangle.

Und dann gibt es noch Indexoptionen und Delta One-Produkte (Derivate mit linearen, symmetrischen Auszahlungsprofilen wie Aktienswaps).

Einige Banken setzen auch Wandelanleihen in dieses Team ein, aber es ist eine separate Gruppe bei anderen Firmen.

Optionshandel ist viel komplexer als Aktienhandel, weil es mehr Variablen und Beziehungen zu verfolgen.

Bei Aktien ist der Preis die Hauptvariable, die sich ändert – aber bei Optionen gibt es den Preis, den Zeitablauf, die implizite Volatilität, die realisierte Volatilität, Dividenden, Zinssätze und andere.

Um mehr zu erfahren, lesen Sie „die Griechen“, die die Änderungsrate des Optionswerts im Verhältnis zum Aktienkurs, zur Volatilität, zum Zeitablauf, zu Zinssätzen und zu anderen Faktoren messen.

Sie haben vielleicht Recht mit mehreren Variablen, verlieren aber trotzdem Geld bei einem Trade, weil sich ein Parameter dramatisch geändert hat.

Wenn Sie einen Eindruck von diesem Job erhalten möchten, lesen Sie unseren Artikel „Tag im Leben eines Optionshändlers“.

Es ist ein bisschen wie der Typ im Zirkus, der versucht, acht Teller gleichzeitig zu drehen: Er beginnt mit allem, aber wenn sich Platte # 4 oder # 5 dreht, muss er zurückgehen und Platte # 1 anpassen.

Dieser Schreibtisch erfordert eine Mischung aus quantitativer Fähigkeit und Marktinstinkt.

Sie müssen keine partiellen Differentialgleichungen in Ihrem Kopf lösen, aber Sie müssen mehr Berechnungen durchführen als Bargeldhändler.

Die Herausforderung besteht darin, dass Sie sehr gut Multitasking betreiben und schnell handeln müssen, da der Optionsmarkt sehr liquide ist.

Händler hier verdienen auch Geld mit dem Geld-Brief-Spread, aber es ist nicht so einfach wie der Vergleich von Preisen, da Sie auch basierend auf Volatilität und anderen Faktoren profitieren können.

Der Personalbestand bei Aktienderivaten ist im Laufe der Zeit zurückgegangen, und er ist automatisierter geworden, aber es gibt immer noch mehr menschliche Elemente als im Baraktienhandel.

Exotics Trading

Exotics sind die mathematisch komplexesten und am wenigsten liquiden Produkte innerhalb von Aktien.

Wenn Sie in dieser Gruppe arbeiten, erstellen und bewerten Sie diese Strukturen für Kunden und verwalten Sie dann die Absicherungen, sobald ein Deal abgeschlossen ist.

Sie sichern die Risiken der Transaktion häufig mit Plain-Vanilla-Strukturen wie normalen Optionen oder Aktien ab.

Es gibt keine genaue, universelle Definition von „Exoten“, aber einige Leute definieren sie als Derivate, die mehr Funktionen als nur einen Ausübungspreis und ein Ablaufdatum haben.

Beispiele sind:

• Barriere-Option: Die Option wird nur dann „aktiviert“, wenn der Kurs der zugrunde liegenden Aktie ein bestimmtes Niveau erreicht.
• Cliquet: Eine Reihe von At-the-Money-Optionen, bei denen eine andere Option beginnt, wenn eine endet; Effektiv ist es eine Option mit einem nachjustierenden Ausübungspreis.
• Zusammengesetzte Option: Eine Option auf eine andere Option – also hat sie zwei Ausübungspreise und zwei Verfallsdaten.
• Binäre Option: Es zahlt nichts oder einen festen Wert.
• Lookback-Option: Die Auszahlung wird am Ende der Laufzeit der Option festgelegt und basiert auf dem Maximalwert des Basiswerts während des Zeitraums abzüglich des Ausübungspreises.
• Rainbow Option: Eine Option auf den besten oder schlechtesten Performer mehrerer zugrunde liegender Wertpapiere.

Dies sind nur die Grundlagen; Die Strukturen können viel komplexer werden, da sie oft auf die spezifischen Bedürfnisse eines Kunden zugeschnitten sind.

Für die meisten dieser Produkte gibt es sehr wenig Liquidität, daher konzentrieren Sie sich auf die Preisgestaltung dahinter.

Das bedeutet intensivere Analysen und Simulationen als Händler an anderen Aktientischen, obwohl Sie immer noch nicht den ganzen Tag PDEs lösen.

Bei Exotics dreht sich alles um Nuancen und kleine Details, die viel Geld verdienen oder verlieren können.

Der Vertrieb & Handelskarriere vom Praktikanten zum Geschäftsführer

Als Praktikant dürfen Sie nicht direkt mit Kunden handeln oder sprechen, daher wird ein Großteil Ihrer Arbeit darin bestehen, Händler und Verkäufer zu beschatten; bitte beachten Sie unseren Artikel „Tag im Leben eines Sales & Trading Intern“ für die Berichterstattung.

Sie helfen den Vollzeitbeschäftigten, indem Sie Tools erstellen, die ihnen Zeit sparen, Besorgungen erledigen und Arbeiten erledigen, die immer wieder von ihrer „To-Do“ -Liste abrutschen.

Als Analyst beginnen Sie mit ähnlichen Arbeiten, um die leitenden Händler und Verkäufer zu unterstützen, und nach und nach erhalten Sie mehr Handels- / Kundenverantwortung, wenn Sie eine gute Leistung erbringen.

Ihre Risikolimits werden sich im Laufe der Zeit erhöhen, so dass Sie aggressivere Trades mit höheren potenziellen Auszahlungen tätigen können.

Die tägliche Rolle wird sich nicht unbedingt so sehr ändern, wenn Sie vom Analysten zum Associate zum VP zum Director zum Managing Director wechseln, es sei denn, Sie wechseln auf die Managementseite und hören auf, aktiv zu handeln.

Dieser Weg bietet weniger „Karrierevolatilität“, bedeutet aber auch eine geringere Chance auf einen übergroßen Bonus, wenn Ihr Team gute Leistungen erbringt.

Gehälter für Aktienhändler, Gehälter für Optionshändler und Gehälter für Derivatehändler

Die Vergütung für Händler und Verkäufer ist sehr unterschiedlich, da ein Großteil davon mit Ihrer Leistung zusammenhängt.

Ab 2018 können Sie jedoch die folgenden groben Bereiche für Händler bei Bulge-Bracket-Banken in New York erwarten:

• Analyst: $ 75K – $ 100K Grundgehalt; $ 125K – $ 150K Gesamtvergütung
• Associate: $ 100K – $ 125K Grundgehalt; $ 150K – $ 200K Gesamtvergütung
• VP: $ 150K – $ 200K Grundgehalt; $ 250K – $ 500K Gesamtvergütung
• SVP / Direktor : $ 180K – $ 250K Grundgehalt; $ 450K – $ 1,000K Gesamtvergütung
• EVP: $ 250K – $ 350K Grundgehalt; $ 650K – $ 1,200K Gesamtvergütung
• MD: $ 350K – $ 400K Grundgehalt; $ 1,500K + Gesamtvergütung

Händler verdienen in der Regel 15-20% mehr als Verkäufer, daher sollten Sie diese Zahlen angemessen abzinsen, wenn Sie auf der Verkaufsseite sind.

Quellen für diese Daten:

• Selby Jennings – Detaillierte Präsentation zu S& T Compensation
• Michael Page – Front-Office-Gehaltsbericht (pg. 8) (Sie können Google, um neuere Versionen zu finden)
• Emolument – Sales & Trading Compensation

Denken Sie daran, dass Sie nur einen kleinen Teil Ihres Bonus in bar erhalten, wenn Sie die Leiter nach oben bewegen – ein MD-Level-Trader könnte nur ~ 20% in bar erhalten, mit dem Rest auf Lager und aufgeschobene Entschädigung.

Das ist ein großer Nachteil der Arbeit bei den großen Banken: Die Barvergütung auf den höheren Ebenen ist viel niedriger als bei großen Handelsunternehmen oder Hedgefonds.

Aktienverkäufe & Trading Exit Opportunities

Die meisten Trader bleiben im Handel, wechseln zu einem Hedgefonds oder einer Vermögensverwaltungsfirma oder treten einer Aktienhandelsgesellschaft bei.

Die Fähigkeiten, die Sie im Handel entwickeln, sind in Rollen wie Private Equity, Corporate Finance oder Corporate Development nicht so nützlich, so dass Ihre Exit-Optionen begrenzter sind als im Investment Banking.

Sie können bei vielen Arten von Hedgefonds in eine Ausführungs-Trading-Rolle wechseln, aber es ist schwieriger, Investment-Analyst-to-Portfolio-Manager-Track-Rollen zu gewinnen, da Sie für diese Jobs auch fundamentale Analysefähigkeiten benötigen.

Viele Trader wechseln zu globalen Makro-Hedgefonds, aber wenn Sie in Aktien arbeiten, konzentrieren Sie sich in der Regel auf „Mikro“ –Analysen – daher passen Sie möglicherweise nicht so gut zu diesen Fonds.

Um Ihre potenziellen Ausstiegschancen zu maximieren, vermeiden Sie den Cash Equities Desk – wie wir es empfohlen haben – sowie spezialisierte Produkte, bei denen keine Fundamentalanalyse erforderlich ist.

Derivate-Desks sind in der Regel gut für Exit-Möglichkeiten, und viele Desks im festverzinslichen Handel funktionieren auch gut, weil sie makroorientiert sind.

Sie benötigen wahrscheinlich 2-3 Jahre Erfahrung und 6-12 Monate, um Ihr eigenes Buch zu verwalten, um in eine Buy-Side-Rolle zu wechseln. Wenn Sie dies tun möchten, sollten Sie eher früher als später einen Schritt machen (z., nach 2-4 Jahren eher als 5-7 Jahre), weil es wenig Nutzen zum Warten gibt.

Weitere Informationen finden Sie in unseren Artikeln über die Hedgefonds-Branche und den Karriereweg von Hedgefonds.

Wenn Sie wirklich ehrgeizig sind und wissen möchten, wie man einen Hedgefonds gründet, lesen Sie unseren Artikel zum Thema; Die kurze Antwort ist, dass Sie es nicht ohne bedeutende Erfahrung bei einem Hedgefonds schaffen werden.

Wenn Sie eher im Vertrieb als im Handel arbeiten, erhalten Sie breitere, aber etwas andere Ausstiegsmöglichkeiten.

Sie könnten beispielsweise dem Verkaufsteam eines normalen Unternehmens beitreten oder in Bereiche wie Investor Relations wechseln, die beziehungsorientiert sind.

Es ist unwahrscheinlich, dass Sie eine Investment- oder Execution-Trading-Rolle bei einem Hedgefonds gewinnen, aber Sie könnten sich einer Fundraising- oder Investor-Relations-Rolle anschließen.

Ist der Aktienhandel das Richtige für Sie?

Banken teilen den Umsatz & Handel in Aktien und FICC, aber es ist am besten, über Ihren idealen Schreibtisch in Bezug auf Mikro-vs. Makroanalyse nachzudenken.

Aktienverkäufe & Der Handel ist eher auf „Mikro“ -Analysen (Einzelunternehmen) ausgerichtet, wenn Sie also am Handel mit Derivaten auf der Grundlage von Unternehmensaktien interessiert sind, könnte dies eine gute Lösung für Sie sein.

Es könnte auch gut passen, wenn Sie sich mehr für Mathematik / Programmierung interessieren und an Technologien arbeiten möchten, um den Job zu automatisieren, oder wenn Sie mit komplexen Produkten wie Exoten arbeiten möchten.

Auf der Verkaufsseite hängt es von den Produkten ab, die Sie am meisten an Kunden interessieren; wenn Sie immer einzelne Unternehmen verfolgt haben, könnten Aktien oder Aktienderivate gut funktionieren.

Sagen Sie einfach niemandem genau, was Sie tun, oder Sie werden garantiert diese nervige Frage zu „heißen Aktientipps“ bei Ihrem nächsten Familientreffen bekommen.