există un nor întunecat care plutește peste stocurile Băncii canadiene. Datoria gospodăriilor și a întreprinderilor din întreaga țară ar putea atinge un punct critic în acest an. Acest lucru ar putea eviscera acțiunile Big Five bank din țară și le-ar putea amenința dividendele profitabile în următorii câțiva ani.
Iată ce trebuie să știți.
recesiunea bilanțului
nu ar trebui să fie o surpriză faptul că canadienii s-au supraîmprumutat în ultimele două decenii. Ceea ce ar trebui să vă surprindă este nivelul și omniprezența acestei datorii. În prezent, gospodăriile canadiene au datorii de 230 USD pentru fiecare venit disponibil de 100 USD.
între timp, datoria corporativă este de 118% din produsul intern brut (PIB), iar datoria publică va ajunge probabil la 97% din PIB până la sfârșitul anului. Cu alte cuvinte, gospodăriile, întreprinderile și Guvernul au împrumutat mai mult decât câștigă.
acest lucru ar putea declanșa un fenomen pe care Richard Koo, economist șef la Institutul de Cercetare Nomura din Japonia, l-a numit „recesiunea bilanțului.”Pur și simplu, este un mediu în care o națiune cheltuiește mai mulți bani pentru a plăti datoriile decât pentru a investi pentru viitor sau pentru a crește.
stocurile bancare sunt riscante
recesiunile bilanțului au jucat deja în Japonia și Uniunea Europeană. Pe măsură ce creșterea economică a stagnat, stocurile bancare din aceste țări au scăzut. Indicele Stoxx 600 Bank, un coș al primelor 600 de bănci europene, a scăzut cu 43% în acest an și se tranzacționează acum la cel mai scăzut nivel din 1988. O poveste similară a jucat în Japonia.
se pare că această criză ar putea lovi Canada. Asta ar face ca acțiunile noastre bancare, în special cele mai mari cinci, să fie riscante.
stocurile bancare sunt capcane de valoare
cele mai mari cinci stocuri bancare din Canada au fost remarcabil de stabile în acest an, în ciuda crizei. RBC Bank, de exemplu, este în scădere cu doar 6% de la an la an. Banca, împreună cu principalii săi rivali, au evitat și reducerile de dividende. Asta înseamnă că băncile din Canada oferă acum cele mai mari rate ale dividendelor din sectorul bancar global.
cu toate acestea, creșterea datoriei și ratele dobânzilor aproape de zero ar putea amenința acest sector. Acțiunile băncilor canadiene ar putea urma aceeași traiectorie ca cele din zona euro dacă guvernul nu poate găsi o modalitate de a stimula creșterea sau de a reduce substanțial datoria. Fii cu ochii pe acest sector.
cum să evitați stocurile bancare zombie
deoarece problemele datoriei sunt interne, investitorii le pot evita concentrându-se asupra băncilor cu o vastă prezență internațională. Bank of Nova Scotia(TSX:BNS) (NYSE:BNS) a fost probabil cea mai internațională bancă din țară până anul trecut. În 2013, banca a avut operațiuni în peste 54 de țări, inclusiv Turcia, Rusia și Taiwan. De atunci, și-a redus prezența la doar 33 de locații din străinătate.
asta o plasează în spatele RBC, care operează în peste 36 de țări. De fapt, 38% din veniturile RBC sunt generate în afara Canadei. Cea mai mare parte a veniturilor sale este generată în cea mai mare și mai robustă economie din lume: Statele Unite.
această expunere la piețele de peste mări face RBC și Scotiabank relativ mai sigure pentru investitorii care doresc să atenueze riscurile descrise mai sus. Investitorii expuși la alte bănci, cea mai mare parte interne, se confruntă cu riscuri mult mai mari. Laurentian Bank, de exemplu, generează 100% din veniturile sale în Canada.
linia de fund
economia Canadei este supra-îndatorată, ceea ce ar putea pune în pericol unele dintre cele mai mari bănci ale sale. Investitorii ar trebui să se concentreze asupra băncilor cu o prezență internațională mai mare, cum ar fi RBC.
avertismentul post: stocurile bancare canadiene ar putea deveni zombi! a apărut pentru prima dată pe Motley Fool Canada.
Citește mai mult
-
11 top TSX stock Picks pentru octombrie
-
Warren Buffett avertizează: nu cumpărați Air Canada (TSX:AC) stoc
-
transformați extensia CERB într-un flux de venituri de durată!
-
CRA: este posibil să nu vă placă aceste 3 lucruri în CRB de 2.000 USD
-
stocuri la o reducere de 55-65%: unde să investești 1.000 USD chiar acum
-
două noi ponturi stoc în fiecare lună!
Fool colaborator Vishesh Raisinghani nu are nici o poziție în oricare dintre stocurile menționate. Motley Fool recomandă BANK of NOVA SCOTIA.
scopul Motley Fool este de a ajuta lumea să investească, mai bine. Faceți clic aici acum pentru abonamentul dvs. gratuit pentru a face bilanț, buletinul informativ de investiții gratuite Al Motley Fool Canada. Ambalat cu idei de stoc și sfaturi de investiții, este o lectură esențială pentru oricine dorește să-și construiască și să-și crească averea în anii următori. Motley Fool Canada 2020