Case Overview
The Budd Company (Budd) was recognized as a leading manufacturer of stainless-steel rail cars, space vehicles, and defense products. Fundada na Filadélfia em 1912, Budd também foi um importante fornecedor de componentes de parte para subsidiárias da General Motors, Ford, Buick e outros fabricantes de automóveis na indústria automobilística. No seu auge, a empresa operava 39 fábricas com aproximadamente 12.000 empregados na América do Norte.
na década de 1980, Budd começou a vender seleções de negócios como a indústria automobilística dos EUA estava em declínio devido a pressões do mercado e aumento da concorrência de fabricantes estrangeiros. Ao mesmo tempo que Budd vendeu sua última operação restante em 2012, a empresa foi atingida por vários processos de amianto. Apesar de seu legado industrial, Budd pediu proteção ao capítulo 11 no distrito norte de Illinois em Março de 2014.Enquanto as reservas de caixa da empresa eram de aproximadamente US $ 350 milhões, elas foram projetadas como insuficientes para satisfazer tanto os credores prioritários de Budd quanto suas obrigações a longo prazo-benefícios de saúde aposentados e dívidas ambientais, cada uma das quais exigia pagamento contínuo por décadas. Após um longo julgamento sobre os direitos de saúde Aposentados da UAW e os direitos de Budd ao abrigo do §1114 do código de falência para rescindir esses direitos, o devedor, a UAW e o pai do devedor, TKNA, entrou em um acordo de liquidação que previa um trust, a ser financiado com o dinheiro restante do devedor e pagamentos futuros da TKNA, para pagar os benefícios de saúde aposentado da UAW. Os Trusts também foram criados para os requerentes de amianto e ex-aposentados executivos do devedor. Após a conclusão da liquidação da UAW, o devedor continuou um plano de liquidação consensual do Capítulo 11.
resultados bem sucedidos
Stretto foi contratado por Proskauer Rose para coordenar os procedimentos operacionais administrativos, enquanto os consultores jurídicos de Budd trabalharam com o chefe da reestruturação e outros profissionais da transformação sobre os aspectos mais substantivos dos casos. No início do COMPROMISSO, a equipe de serviços ao Cliente da Stretto alavancou a rede bancária nacional da empresa para alcançar os melhores resultados para a Budd.Identificando o parceiro bancário certo, Stretto foi capaz de aumentar a liquidez de Budd, liberando fundos que estavam anteriormente amarrados em veículos pesados. Cumprindo os 345 requisitos do Código, Stretto estabeleceu um refúgio seguro, juntamente com a implementação de gestão de caixa inteligente para facilitar retornos otimizados em fundos estáticos, apesar de um ambiente de taxa de 0%. Por causa do parceiro bancário de Stretto, Budd também desfrutou de zero taxas de serviço e manutenção em suas contas.
sob esta estrutura aprovada pela UST, Budd continua a fornecer recuperações para aposentados e vítimas do litígio sobre o amianto, sem custos adicionais para a propriedade. A equipa integrada de analistas bancários e peritos em Gestão de depósitos da Stretto forneceu um apoio inestimável à gestão de numerário para ajudar a Budd e garantiu recuperações a todas as partes relacionadas.Para mais informações sobre as soluções fiduciárias de Stretto, por favor contacte Brian Soper.