no contexto da Gestão de crises, as obrigações convertíveis contingentes têm sido particularmente reconhecidas pelo seu potencial para evitar o colapso sistemático de importantes instituições financeiras. Se a conversão ocorrer rapidamente, uma falência pode ser totalmente impedida devido a uma rápida injeção de capital que seria impossível de obter de outra forma, seja por causa do mercado ou da chamada recapitalização. gridlock.In além disso, devido à sua natureza de dívida, uma obrigação convertível contingente constitui uma garantia fiscal antes da conversão. Por conseguinte, em comparação com o capital próprio comum, o custo do capital e, consequentemente, o custo da manutenção de uma facilidade de absorção de riscos são inferiores. No caso de ocorrer o evento de desencadeamento, a conversão da dívida em capital próprio diminui a alavancagem da empresa.
também, a dívida contingente tem o potencial de controlar o problema do agente principal de duas maneiras-envolvendo tanto os acionistas quanto os gerentes. A maior disciplina do mercado e uma governança corporativa mais rigorosa são exercidas como resultado do risco direto dos acionistas de diluição de ações em caso de conversão foi desencadeada. Foi argumentado que a criação de bónus aos gestores sob a forma de instrumentos de dívida convertíveis contingentes poderia reduzir o seu comportamento de Assunção de riscos excessivos, devido ao seu esforço para proporcionar aos investidores o retorno desejado do capital próprio.
um benefício crítico da dívida convertível contingente que a distingue de outras formas de dívida absorvente de risco é o efeito da “conversão em empresas em actividade”. Quando o gatilho é bem escolhido, a conversão automática reduz as alavancagens precisamente quando o banco enfrenta elevados incentivos para a mudança de risco. Por conseguinte, esta característica assegura um efeito preventivo na criação de risco endógeno, ao contrário de qualquer outra forma de dívida bancária.Por outro lado, o capital contingente sob a forma de obrigações convertíveis continua a ser um instrumento largamente não testado, causando receios quanto aos seus efeitos, especialmente durante períodos de elevada volatilidade do mercado e incerteza. A especificação adequada do desencadeamento e da taxa de conversão é fundamental para a eficácia do instrumento. Alguns argumentam que a conversão poderia produzir efeitos sinalizadores negativos, levando a um potencial contágio financeiro e manipulação de preços. Por último, a comerciabilidade do instrumento permanece duvidosa.