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para o que parece ser uma existência interminável como um dia de marmota, temos ouvido na notícia de que uma recessão é iminente. Os analistas irão apontar para um gráfico obscuro que mostra que está chegando; alguém irá então retortar com uma “correlação não implica causalidade” kickback. Ouvimos falar tanto disto porque gera medo; as recessões podem ser catastróficas para as empresas e os consumidores.
Alguns tipos de negócios não têm tanto medo sobre as recessões, no entanto, porque eles realmente executar resiliente–se não fortemente–durante eles. Quais são estas indústrias à prova de recessão e que características contribuíram para este luxo?
o que são empresas À Prova de recessão?
todas as empresas se esforçam por crescimento e ganhos fortes, independentemente das condições em que se encontram as suas economias subjacentes. No entanto, alguns falham, devido a serem ingênuos sobre a sua verdadeira lealdade ao cliente, posicionamento de produto/serviço, e/ou uma incapacidade de compreender o contágio que pode infiltrar-se a partir de outro lugar. Três quartos das empresas experimentam um declínio da receita durante uma recessão, mas 14% realmente experimentam o crescimento da receita e da rentabilidade.
investidores institucionais classificam as ações à prova de recessão como “defensivas”: empresas que têm sido comprovadamente resilientes a choques econômicos, a ressalva é que seu desempenho não é tão estratosférico como outros em tempos melhores. O cabaz de empresas defensivas da Goldman Sachs devolveu 11% no último ano até setembro de 2019, durante o qual o retorno de S&P 500 foi apenas 1,9%.
para ser à prova de recessão, no entanto, uma empresa deve ou estar fornecendo algo que é uma prioridade alta o suficiente que até mesmo o consumidor mais frugal ainda vai comprar, ou, inversamente, é um que vê a demanda aumentar devido às condições difíceis que a economia está sob.
o gráfico seguinte acompanha o crescimento de uma variedade de setores durante a recessão de 2008/09, onde é claro ver que um número de indústrias mencionadas realizadas fortemente devido às suas características à prova de recessão.
desempenho dos tipos de Empresas durante a Grande Recessão (2008-09)
abaixo estão alguns exemplos de indústrias que têm tendências À Prova de recessão. Preste atenção específica, não ao produto/serviço, mas ao comportamento em torno dele que estabelece sua “defesa.Grampos Domésticos: Sustenance
the term “staples” is key here, as it’s referring to the basic, everyday items that we need for nutritional sustenance and personal hygiene. Então pensa em pão sobre caviar e sabão sobre bronzeado falso.
um homem e uma mulher adultos necessitam de 2.500 e 2.000 calorias, respectivamente, por dia, para manter o seu peso. Isso não muda durante uma recessão, e as empresas que fornecem os grampos básicos de uma dieta não serão massivamente interrompidas por ela. Confrontadas com um limite máximo de calorias da população TAM*, ao longo dos anos, as empresas alimentares reduziram o conteúdo nutricional dos seus alimentos, a fim de incentivar mais lanches, para contrariar esse limite máximo.Quando olhamos para os conglomerados de bens de consumo, digamos que um Proctor & Gamble ou Unilever, o seu portfólio está cheio de agrafos domésticos e marcas que atendem a vários níveis de orçamentos. Tal estratégia garante que eles têm maleabilidade para lidar com picos de demanda, em que durante uma recessão seu desempenho pode oscilar entre as preferências do consumidor, mas ainda manter os níveis de vendas globais.
o mesmo conceito aplica-se às empresas que vendem produtos de higiene para si próprias ou para a habitação, para além das empresas de fornecimento de pet.
Heritage Luxury Brands: Respected Quality
Luxury goods, despite the high price tag, are surprisingly resilient to recessions. Para marcas de patrimônio com gerações de experiência e cache de marca, uma recessão pode realmente levar a que mais consumidores mudem para ele devido ao seu gosto tornando-se mais discernente. Uma grande componente do preço de um bem de luxo é a promessa intangível de qualidade, prestígio e valor duradouro. Relógios de luxo, por exemplo, são promovidos como relíquias a serem passadas através de gerações.
a inflação não acompanha necessariamente as recessões, mas durante esses períodos de inflação, a procura de bens de luxo aumenta à medida que o bem detém o valor e não se desvaloriza. A Argentina é prejudicada pela inflação; você vê as empresas gastarem cada dólar em inventário de qualidade para construir enormes pistas como uma borda de inflação. Isso é porque eles estão comprando bens que não perdem valor.
vícios: prazeres viciantes
a melhor maneira de descrever o que liga esta secção dentro de um conceito económico seria agrupar actividades que são viciantes. O vício é inelástico, e como tal, álcool, nicotina e jogos de azar são passatempos que podem resistir a tempestades econômicas. Também se pode colocar açúcar e cafeína neste Suporte. Há também o ponto mais abstrato, que essas atividades podem ser “fugas”, o que durante os tempos difíceis pode ser um alívio necessário para os consumidores preocupados. Durante a recessão de 2008 nos EUA, as vendas de álcool aumentaram 9%.
criar dependência é um assunto tabu, no entanto, muitas empresas procuram criar uma euforia sobre as suas ofertas com os utilizadores na esperança de criar uma falta de elasticidade. As empresas de Internet têm aumentado a inteligência do consumidor e monitoramento de comportamento para níveis muito elaborados. Você poderia parecer produtos como redes sociais, o pergaminho infinito, e compras em aplicativos em jogos, como um meio de criar lealdade viciante.
cuidados de saúde: necessidade
as empresas que se concentram na prestação de cuidados de saúde são geralmente preocupações estáveis que não serão afectadas pelas recessões. Isto deve-se ao simples facto de que a saúde é um assunto mortal que tem de ser tratado e que terá prioridade na despesa em relação a tudo o resto.
muitas subsecções podem aplicar-se a este sector, sendo os cuidados prestados aos residentes um desses exemplos. Indo em frente, a demografia envelhecida da rica geração baby-boomer atingindo a aposentadoria oferece sinais de que os gastos com saúde vão permanecer estáveis.
viagens de orçamento: valor
Southwest Airlines tem sido rentável por 45 anos consecutivos. O efeito das transportadoras aéreas de baixo custo foi perturbar completamente o conceito de viagens aéreas, expandindo o seu alcance no mercado para grupos de baixa renda que antes não podiam usar viagens aéreas; nos 50 anos a 2013, o custo de uma tarifa aérea tinha reduzido 50% em termos reais.
viagens de Orçamento, que também inclui o transporte de ônibus de longa distância, estacações e o trânsito público é um setor resiliente. Tem um forte desempenho durante os períodos de alta devido à sua necessidade (esses parentes não podem visitar-se a si mesmos) e valor, que gera lealdade e aumento da frequência de folhetos frugais famintos de viagens. Durante as quedas, sua popularidade também aumenta devido aos seus benefícios de preço.
a gestão operacional das companhias aéreas de orçamento é fundamental para o seu sucesso, uma vez que operam em margens muito reduzidas e, portanto, têm processos de Negócio eficientes e simplificados. Por exemplo, a Ryanair da República da Irlanda tem uma frota de 419 aviões, dos quais todos menos um são o Boeing 737-800. Ao operar com apenas um modelo de avião, garante peças, reparos, equipes de manutenção, e todos os seus procedimentos de necessidade são o mais simples possível.
Utilitários: Proteção
A infra-estrutura de tubulação de mercadorias em nossas vidas não é a mais glamourosa das áreas de negócio, mas é aquele que pode resistir a qualquer tipo de tempestade, devido à necessidade de suas disposições. As necessidades de gás, água, eletricidade e telefonia não mudam durante uma recessão. Estas indústrias são também aquelas que ganham um manto de proteção à prova de recessão de sua ligação com a regulamentação do governo, que pode fornecer subsídios ou limitar a concorrência fora.
o futuro das indústrias à prova de recessão
as existências defensivas têm vindo a diminuir em percentagem dos componentes globais do mercado bolsista. Ainda no início da década de 1990, representavam cerca de 40% de todo o S&P 500, este número caiu para menos de 16% em 2018.
percentagem de s &P 500 unidades populacionais classificadas como defensivas: 1990-2018
Há muitas razões que podem ser sugeridas por esta alteração:
- O crescimento de empresas de tecnologia desde meados dos anos 1990 mudou grandes pesos para o que é muito cíclica do setor.
- definição de objectivos de curto prazo por parte dos investidores públicos, procurando obter lucros mais elevados do investimento em empresas cíclicas.
- crescimento do investimento de índice passivo que, em seguida, favorece estas empresas cíclicas à medida que os seus limites de mercado aumentam.
- fundos de Private Equity favorecendo ações defensivas confiáveis, geradoras de dinheiro, e tirá-los dos mercados públicos.O fim das recessões” grandes”? A economia norte-americana não sofreu uma contracção trimestral de 10% desde os anos 50..
seguindo em frente, é provável que a mistura de indústrias mencionadas neste artigo pode mudar. Quando você olha para as tendências demográficas, viagens, dieta, atitudes ambientais, e saúde pessoal ao longo das últimas décadas, é viável opinar que novas indústrias à prova de recessão surgirão à medida que os empresários capitalizam sobre suas perspectivas.