あなたは銀行のETFを購入するか、独自のを構築する必要がありますか？

最高のカナダの銀行ETFは、投資家が自分自身のために構築するものかもしれません。

カナダの金融株で構成される数十の利用可能な上場投資信託からの収益が不十分であるため、管理手数料を正当化することは困難である、と専門家

低手数料取引の上昇と相まって、ETFプロバイダーは価値を追加しようとする試みに創造的になることを余儀なくされています。

“正直に言うと、Big Six Canadian banksを所有するという考えは好きですが、実際には自家製または日曜大工のソリューションが最適な方法であると考えています」とFrontwater Capitalの最高経営責任者であるJeff Kaminker氏は述べています。

“投資家は、カナダの銀行ETFを最小限の労力で簡単に複製し、60ベーシスポイントを節約することができます。”

CI FinancialのCI First Asset CanBanc Income Class ETF(CIC-T)やBank of MontrealのCovered Call Canadian Banks ETF(ZWB-T)などの一部のカナダの銀行Etfは、covered-callオプションを使用して、より多くのレバレッジを提供したり、所得に焦点を当てた投資家の配当利回りを向上させたりする。

Hamilton Etfは、カナダの銀行株がまだ準備水準を下回って取引されているため、過小評価されているという論文を中心に、10月中旬にHamilton Canadian Bank1.25X Leverage ETF（HCAL-T）を25％のレバレッジで導入した新製品を発売した。

ビッグバン-スプリット社(BNK.PR…..A-T）、アクティブなカバードコールライティング戦略を通じて限り30パーセントのレバレッジとカナダの六つの主要銀行からの優先株式と普通株式のミッ

“資産運用会社としてやっていることは四半期ごとのリバランスですが、収入をジュースにするためのコールを積極的に販売し、プットを販売して下振れ保護を追加しようとしています”と、Purposeの最高投資責任者であるGreg Taylor氏は述べています。

カミンカー氏は同意する：”あなたはそれを行うには日和見主義でなければなりません。 それらのカバーされた呼出しを販売する適切な時に機会を捜している誰かを必要とする。”

しかし、歴史は、”カナダの銀行株式のカバーコールを販売することは、業績不振の偉業であった”とKaminker氏は述べている。 “今、あまりにも多くの機関、それをやっているあまりにも多くの投資家があり、コールオプションのプレミアムを低下させます。”

カナダ人は、”比較的言えば、すでに銀行に足を踏み入れている”とCredo Consultingのシニアエグゼクティブコンサルタントで、ETF Insightの元マネージングディレクターであるYves Rebetez氏は言 “彼らは一般的にすでにカナダの人々のポートフォリオのはるかに大きな割合を構成しています。Morningstarのデータによると、カナダでは合計29の金融Etfが利用可能であり、米国に存在する26の同等の製品よりも多い理由を説明するでしょう。

「これはすべて、手数料無料取引が登場する前のことでした」と、MorningstarのCanadian investment researchのディレクター、Ian Tam氏は述べています。 “Wealthsimpleが貿易ごとのゼロドルで現場に来たとき、それは私の意見では、カナダの私たちのために物事を変えました。”

さて、タム氏は、”平均的なDIYの人にとって、自分のカナダの銀行ETFを構築することは非常に費用対効果が高く、非常に簡単です”と言います。

BMOアセットマネジメントのポートフォリオマネージャーであるChris Heakes氏は、”カナダの銀行は互いに相対的な同情で取引する傾向があるため、さまざまなカナダの銀行ETF製品の間に”真実は言われているが、大きな違いはない”と認めている。”

積極的な管理は、”特にカナダの銀行では、プレイするのが難しいゲームです”とHeakes氏は言います。

“あなたが積極的な戦略をするつもりなら、あなたはそれのために支払いを受けたい、うまくいけば、”と彼は付け加えます。

ZWBの5年間の取引履歴をBMOのpure-play Equal Weight Banks Index Etf（ZEB-T）と比較すると、Kaminker氏は、「ZWBは実際にはpure-playのいとこを何年も何パーセントも下回っている」と言っています。

DIYと積極的な管理アプローチのどちらかを選択することは、投資家がカナダのトップ銀行にとってまだ先にあると信じている不確実性に帰着する。

広範なパンデミック関連の住宅ローン延期に対する懸念は、BMOのHeakes氏のようなアナリストの中には、最悪の事態がすでにビッグシックスのために終わっ

「2008年、カナダの銀行は配当を削減せず、金融機関の面で世界的に安全のビーコンと見なされていましたが、今日でもまだそこにいます」とHeakes氏は言います。 “私は、投資家が自分の体重がそこにあるか、おそらくカナダの銀行が太りすぎであることを確認することは興味深い提案だと思います。”

現在の世界的な危機からの回復への明確な道がなければ、CredoのRedetez氏は、”現在の環境で銀行に入るためには、彼らが直面している課題が必ずしも明日消えていないことを認めることができなければならない”と警告している。”

“一部の人々はそれを見て、まだ準備を求めなければならないかもしれない銀行に入るのに十分に危険であるため、レバレッジを望んでいると言うかもしれない”とRedetez氏は述べている。

それでも、「相対的な業績不振と比較的魅力的な評価と利回りの水準」のために、カナダの銀行は「実際には防御的な場所になる可能性がある」と彼は言「

「通常、景気が下がることを心配していたのであれば、それは必ずしも直感的に行って隠れたいと思う場所ではありません」とRedetez氏は言います。

つまり、カナダの大手6銀行にとって最悪の事態が本当に終わったかどうかにかかわらず、投資家がそれらを購入するケースはまだ可能です。

“カナダで年金を運営することについての冗談があります,私はしばらくしました,あなたは最高のパフォーマンスの銀行を販売し、あなたは最悪のパフォー”

FrontwaterのKaminker氏にとって、プロセスはさらに簡単です：”ちょうど眠りにつき、年に一度目を覚ますことを確認してください。”