Quali sono le tue probabilità di essere un milionario, pensi? Uno su 10? Uno su 50? Uno su 100?
Se hai più di 62 anni, le tue probabilità di avere almeno million 1 milione di ricchezza netta (il tuo patrimonio totale meno il tuo debito totale) sono relativamente realizzabili — circa 1 su 7.
Ma se hai meno di 40 anni, le tue probabilità sono basse: 1 su 55.
Negli ultimi 25 anni, le probabilità che una persona anziana sia milionaria sono leggermente migliorate. Ma per i giovani, hanno ottenuto molto peggio.
Queste cifre provengono da un nuovo documento degli economisti del St. Louis Fed’s Center for Household Financial Stability, che mostra la prova di un crescente divario di ricchezza di cui poche persone parlano — il divario tra giovani e vecchi.
Il documento, di William Emmons, Bryan Noeth e Ray Boshara, si basa su indagini di 40.000 famiglie che la Fed ha effettuato tra il 1989 e il 2013 per esaminare il ruolo importantissimo che la tua età gioca in quanto reddito guadagni e quanta ricchezza accumuli. Offre alcuni indizi su come i giovani possono giocare il sistema e finire come i loro ricchi colleghi più anziani, così come un sacco di prove per dimostrare che le cose sono solo diverse per i giovani di oggi.
Uno dei punti più importanti che la carta fa è che il reddito e la ricchezza di tutti tendono a seguire una sorta di modello naturale durante la loro vita.
I giovani (generalmente definiti qui come quelli sotto i 40 anni) non lavorano da molti anni, quindi non hanno l’opportunità di risparmiare tanto; hanno anche bisogno di fare investimenti in cose come l’istruzione e la nuova casa di proprietà. Le persone di mezza età (40-61) hanno lavorato abbastanza a lungo da iniziare ad accumulare ricchezza rapidamente. E gli anziani (62 anni in su) iniziano a attingere alla loro ricchezza, per finanziare la loro pensione.
Puoi vedere queste tendenze in questo incredibile grafico qui sotto, dal loro documento. Le persone nate in anni diversi (1901, 1904, 1907 e così via) sono state intervistate in vari momenti tra il 1989 e il 2013 sul loro reddito familiare mediano. Il grafico seguente mostra la loro età sull’asse orizzontale, e il reddito familiare mediano hanno riferito di fare al momento sull’asse verticale.
La pendenza di ciascuna delle diverse linee colorate mostra come il reddito stava cambiando per quel gruppo tra il 1989 e il 2013. Ad esempio, per le generazioni più giovani, che appaiono sul lato sinistro del grafico, le linee si inclinano bruscamente verso l’alto perché il loro reddito netto è in aumento.
Ecco lo stesso grafico per la ricchezza (attività meno debito), piuttosto che reddito. Se si confronta questo con il grafico precedente, si può vedere che il patrimonio netto richiede più tempo per accumulare di reddito, e poi declina meno lentamente. Questo è in parte perché un sacco di persone assumono debito all’inizio della loro vita — debito degli studenti, mutui, ecc — e quindi hanno un patrimonio netto negativo. È anche perché le persone perdono i loro redditi mentre vanno in pensione, ma tendono a mantenere le loro maggiori fonti di patrimonio netto, come le loro case.
Di male in peggio
Fondamentalmente, i giovani sono sempre stati poveri. Ma guardando oltre questa tendenza di base, puoi vedere che i giovani di oggi sono più poveri dei giovani del passato.
Il periodo di tempo in cui qualcuno nasce può anche avere un effetto drammatico sulla loro ricchezza rispetto ad altre generazioni. I vincitori di questo jackpot storico sembrano essere quelli che sono nati tra il 1930 e il 1945 e sono diventati maggiorenni dopo la seconda guerra mondiale, che a volte sono chiamati La Generazione silenziosa.
Sia il Silenzio generazione e la Generazione che è venuto prima di loro, chiamato Il più Grande Generazione, perché hanno combattuto nella seconda Guerra Mondiale, ha beneficiato dell’America rapida crescita economica dopo la seconda Guerra Mondiale. (Come Thomas Piketty descrive il Capitale nel xxi Secolo, questo non era necessariamente una storia felice: Gli stati UNITI è cresciuto così in fretta dopo la seconda Guerra Mondiale, perché era l’unico posto al mondo con capacità di produzione – Europa aveva letteralmente è stato livellato.)
Ma la Generazione Silenziosa sembra ottenere un ulteriore impulso perché sono nati durante la Grande Depressione, un tempo in cui le persone avevano meno bambini in generale. La loro popolazione inferiore significava che avevano meno concorrenza nel complesso per posti di lavoro, alloggi, investimenti e altre opportunità. Il sociologo Elwood Carlson ha definito la generazione “i pochi fortunati” perché erano più piccoli della generazione precedente. Gli afro-americani e le donne nate in quegli anni hanno avuto molte più opportunità, e la generazione ha anche beneficiato dell’espansione della rete di sicurezza americana, tra cui la sicurezza sociale e Medicare, durante la loro vita.
“Le persone nate nella prima metà del 20 ° secolo potrebbero semplicemente essere state nel posto giusto al momento giusto mentre erano sollevate da una marea montante”, scrivono gli economisti.
Poi sono arrivati i Baby Boomer, la popolosa generazione nata dopo la seconda guerra mondiale. Non sono andati bene come i loro predecessori, in parte perché il loro numero maggiore ha significato più concorrenza, e forse in parte perché il mondo è solo un posto diverso. I Boomer sono stati la prima generazione a sperimentare realmente gli effetti della globalizzazione e della concorrenza dei lavoratori nei paesi in via di sviluppo. Che, così come l’automazione e il declino dei sindacati hanno tutti eroso la crescita dei salari sulla fascia più bassa dello spettro di reddito.
I grafici seguenti illustrano questa differenza. Una scheggia della più grande Generazione, nata nel 1915-1917, è rappresentata sul lato destro di entrambi i grafici in verde acqua. Parte della Generazione Silenziosa (nata 1933-1935) appare in blu fiordaliso, mentre alcuni Boomers (nati 1954-1956) appaiono in beige. L’asse orizzontale mostra l’età della persona e l’asse verticale mostra il reddito (a sinistra) o il patrimonio netto mediano (a destra).
Se si guarda la Figura 3 a destra, si può vedere quanto meglio la Generazione Silenziosa ha fatto rispetto alle generazioni che sono venuti prima o dopo di loro. Si noti dove la linea blu si sovrappone alla linea verde acqua-che mostra che i nati tra il 1933 e il 1935 avevano un patrimonio netto molto più alto nei loro anni ‘ 70 rispetto a quelli nati tra il 1915 e il 1917. Nello stesso grafico, la sovrapposizione tra la linea blu e la linea beige mostra che la Generazione Silenziosa aveva anche un patrimonio netto superiore rispetto ai Boomers quando entrambe le generazioni erano nella loro metà alla fine degli anni ‘ 50.
William Emmons, Bryan Noeth e Ray Boshara, St. Louis Fed’s Center for Household Financial Stability
Ma anche i Boomers sembrano fare abbastanza bene rispetto alle generazioni che sono venute dopo di loro. La storia davvero triste è la Generazione X, che ha beneficiato molto meno dall’aumento degli standard di vita, dicono gli economisti della Fed di St. Louis. Sono rappresentati dalla linea viola nel grafico a destra sopra. Anche i Millennial sembrano cavarsela male, anche se non hanno davvero guadagnato reddito abbastanza a lungo da fare confronti storici — nei grafici sopra, sono solo un punto nero.
In soli 25 anni, il divario di ricchezza tra giovani e anziani si è allargato. Nel 1989, le vecchie famiglie avevano una ricchezza mediana 7,6 volte superiore a quella delle giovani famiglie. Entro il 2013, era cresciuto fino a 14,7 volte.
Secondo i calcoli degli economisti, qualcuno nato nel 1970 ha un quarto di reddito in meno e il 40% in meno di ricchezza rispetto a una persona identica nata nel 1940.
Non è chiaro esattamente perché questo sia, dicono gli economisti. La crisi finanziaria e la Grande recessione hanno certamente riportato indietro i giovani, ma i giovani stavano facendo comparativamente peggio anche prima. E le tendenze sono vere anche se le giovani generazioni americane sono le più istruite di sempre.
Parte della ragione potrebbe essere che gli americani più giovani sono molto più diversi rispetto alle generazioni più anziane, e gli svantaggi basati sulla razza e sull’etnia continuano a profilarsi negli Stati Uniti, dicono gli economisti. Le famiglie bianche e asiatiche sono molto più ricche delle famiglie nere e ispaniche negli Stati Uniti, in tutte le fasce d’età.
La differenza può anche essere dovuta alla differenza nelle decisioni finanziarie tra giovani e anziani. Gli anziani in genere hanno investimenti più diversi, portano meno debito e sono più ammortizzati contro gli shock finanziari rispetto ai più giovani.
Se i giovani vogliono aumentare le loro possibilità di essere ricchi, una strategia è quella di emulare il comportamento delle persone anziane: mantenere un fondo di emergenza, pagare il debito, evitare il credito ad alto costo, e mettere i soldi in investimenti di maggiore ritorno, dicono gli economisti.
Una strategia che potrebbe funzionare per i giovani è ritardare l’acquisto di una casa. In questo modo, i giovani possono risparmiare e fare un acconto più grande in seguito, e quindi abbassare il loro onere del debito, così come fare investimenti più diversi nel frattempo.
Ma anche se Millennials e Gen Xer seguono queste strategie, le tendenze storiche non sembrano essere dalla loro parte. “Alcune persone sono appena nate fortunate”, concludono gli economisti.