der er en mørk sky, der svæver over Canadiske bankaktier. Husholdnings-og virksomhedsgæld over hele landet kan nå et vendepunkt i år. Det kunne udtage landets store fem bankaktier og true deres lukrative udbytte i de næste par år.
her er hvad du behøver at vide.
Balance recession
det bør ikke komme som en overraskelse, at canadierne har overlånet i løbet af de sidste to årtier. Hvad skal overraske dig er niveauet og gennemgribende af denne gæld. I øjeblikket har Canadiske husstande $230 i gæld for hver $ 100 i disponibel indkomst.
i mellemtiden er virksomhedsgælden 118% af bruttonationalproduktet (BNP), og den offentlige gæld vil sandsynligvis nå 97% af BNP ved udgangen af året. Med andre ord har husholdninger, virksomheder og regeringen lånt mere, end de tjener.
dette kunne udløse et fænomen, som Richard Koo, cheføkonom ved Japans Nomura Research Institute, kaldte “balance recession.”Kort sagt, det er et miljø, hvor en nation bruger flere penge på at betale gæld end at investere for fremtiden eller vokse.
bankaktier er risikable
balance recessioner har allerede spillet ud i Japan og Den Europæiske Union. Da den økonomiske vækst stagnerede, faldt bankaktierne i disse lande. 600 Bankindekset, en kurv af de 600 bedste europæiske banker, faldt 43% i år og handler nu på det laveste niveau siden 1988. En lignende historie har spillet ud i Japan.
nu ser det ud til, at denne krise kunne ramme Canada. Det ville gøre vores bankaktier, især de fem største, risikable.
bankaktier er værdifælder
Canadas fem største bankaktier har været bemærkelsesværdigt stabile i år på trods af krisen. RBC Bank, for eksempel, er nede kun 6% år-til-dato. Banken har sammen med sine store rivaler også undgået udbyttesnit. Det betyder, at Canadas banker nu tilbyder de højeste udbyttesatser i den globale banksektor.
dog kan voksende gæld og næsten nul renter true denne sektor. Canadiske bankaktier kan følge den samme bane som euroområdet, hvis regeringen ikke kan finde ud af en måde at øge væksten eller reducere gælden væsentligt. Hold øje med denne sektor.
Sådan undgår du bankaktier
da gældsproblemerne er indenlandske, kan investorer undgå dem ved at fokusere på banker med en stor international tilstedeværelse. Bank of Nova Scotia (NYSE:BNS) var sandsynligvis den mest internationale bank i landet indtil sidste år. I 2013 havde banken aktiviteter i over 54 lande, herunder Tyrkiet, Rusland og Tyrkiet. Siden da har det reduceret sin tilstedeværelse til kun 33 oversøiske placeringer.
det sætter det bag RBC, som opererer i over 36 lande. Faktisk genereres 38% af RBC ‘ s indtægter uden for Canada. Størstedelen af indtægterne genereres i den største og mest robuste økonomi i verden: USA.
denne eksponering for oversøiske markeder gør RBC og Scotiabank relativt sikrere for investorer, der ønsker at afbøde de risici, jeg beskrev ovenfor. Investorer udsat for de andre, for det meste indenlandske banker, står over for meget større risici. Laurentian Bank genererer for eksempel 100% af sine indtægter i Canada.
Bottom line
Canadas økonomi er over-gearet, hvilket kunne gøre nogle af sine største banker i fare. Investorer bør fokusere på banker med en større international tilstedeværelse, såsom RBC.
Postadvarslen: Canadiske bankaktier kan blive Dyr! optrådte først på Motley Fool Canada.
mere læsning
-
11 Top tsk Stock Picks for oktober
-
Buffett advarer: køb ikke Air Canada:AC) Stock
-
gør din CERB-udvidelse til en varig indkomststrøm!
-
CRA: du kan ikke lide disse 3 ting i $ 2.000 CRB
-
aktier med 55-65% Rabat: hvor skal man investere $1.000 lige nu
-
to nye Stock Picks hver måned!
Fool bidragyder Vishesh Raisinghani har ingen position i nogen af de nævnte bestande. Den brogede fjols anbefaler Bank of NOVA SCOTIA.
den brogede fjols formål er at hjælpe verden investere, bedre. Klik her nu for dit gratis abonnement for at gøre status, Motley Fool Canadas gratis investeringsnyhedsbrev. Pakket med lagerideer og investeringsrådgivning er det vigtigt at læse for alle, der ønsker at opbygge og vokse deres rigdom i de kommende år. Motley Fool Canada 2020