Koboltavlagringar finns över hela världen och är mest framträdande i det afrikanska kopparbältet med över 60% av den globala koboltproduktionen från ett enda land – Demokratiska republiken Kongo (DRC).
Demokratiska republiken Kongo är motsatsen till stabilitet och har en lång och rutig historia fläckas av interna konflikter, inbördeskrig och infrastrukturfrågor.
Kina kontrollerar majoriteten av raffinerad Global koboltproduktion och är beroende av Demokratiska republiken Kongo för över 90% av sin koboltförsörjning.
det finns en stark möjlighet till framtida geopolitisk risk i Demokratiska republiken Kongo som resulterar i betydande materiella störningar i koboltproduktionen med potential för en allvarlig global koboltförsörjning
under 2016 var cirka 60% av koboltutvinningen som en biprodukt av koppar, 38% som en biprodukt av nickel och resterande 2% från primära koboltgruvor.
den huvudsakliga implikationen av detta är att, till skillnad från de flesta basmetaller, är förändringar i den globala koppar-och nickelproduktionen de viktigaste faktorerna för förändringar i koboltproduktionen snarare än dynamiken i utbud och efterfrågan och prissättningen av kobolt själv.
det förväntas att tillgången på kobolt på kort till medellång sikt kommer att öka men i en långsammare takt än efterfrågan vilket skapar ett utbudsunderskott fram till slutet av 2019.