vad är dina odds för att vara miljonär, tror du? En av 10? En på 50? En på 100?
Om du är över 62, är dina odds för att ha minst 1 miljon dollar i nettoförmögenhet (dina totala tillgångar minus din totala skuld) relativt uppnåbara — cirka 1 av 7.
men om du är under 40, dina odds är låga: 1 i 55.
under de senaste 25 åren har oddsen att en gammal person är miljonär förbättrats något. Men för ungdomar har de blivit mycket värre.
dessa siffror kommer från ett nytt papper av ekonomer vid St.Louis Feds Center for Household Financial Stability, som visar bevis på ett växande förmögenhetsgap som få människor pratar om — klyftan mellan unga och gamla.
papperet, av William Emmons, Bryan Noeth och Ray Boshara, bygger på undersökningar av 40 000 familjer som Fed genomförde mellan 1989 och 2013 för att undersöka den viktiga roll som din ålder spelar i hur mycket inkomst du gör och hur mycket rikedom du ackumulerar. Det ger några ledtrådar om hur ungdomar kan spela systemet och hamna som sina rika äldre motsvarigheter, liksom mycket bevis för att visa att saker bara är annorlunda för ungdomar idag.
en av de viktigaste punkterna som papperet gör är att allas inkomst och rikedom tenderar att följa ett slags naturligt mönster under sitt liv.
Ungdomar (generellt definierade här som de under 40 år) har inte arbetat i många år, så de har inte möjlighet att spara så mycket; de måste också göra investeringar i saker som utbildning och nya bostadsägande. Medelålders människor (40-61) har arbetat tillräckligt länge för att de börjar samla rikedom snabbt. Och gamla människor (62 och uppåt) börjar dra ner på sin rikedom för att finansiera sin pension.
Du kan se dessa trender i denna otroliga graf nedan, från deras papper. Personer födda under olika år (1901, 1904, 1907 och så vidare) undersöktes vid olika tidpunkter mellan 1989 och 2013 om deras medianfamiljinkomst. Diagrammet nedan visar deras ålder på den horisontella axeln, och median familjeinkomst de rapporterade att göra vid tidpunkten på den vertikala axeln.
lutningen på var och en av de olika färgade linjerna visar hur inkomsten förändrades för den gruppen mellan 1989 och 2013. Till exempel, för de yngsta generationerna, som visas på vänster sida av diagrammet, lutar linjerna kraftigt uppåt eftersom deras nettoresultat stiger.
här är samma graf för rikedom (tillgångar minus skuld), snarare än inkomst. Om du jämför detta med föregående diagram kan du se att nettoförmögenhet tar längre tid att samla än inkomst och sedan minskar mindre långsamt. Det beror delvis på att många människor tar på sig skuld i början av sina liv — studentskuld, inteckningar, etc — och därmed har negativ nettovärde. Det beror också på att människor förlorar sina inkomster när de går i pension, men tenderar att hålla fast vid sina största källor till nettovärde, som deras hem.
Från dåligt till värre
i grund och botten har ungdomar alltid varit fattiga. Men när man ser bortom den grundläggande trenden kan man se att dagens ungdomar är fattigare än tidigare ungdomar.
den tid då någon är född kan också ha en dramatisk effekt på deras rikedom jämfört med andra generationer. Vinnarna av denna historiska jackpot verkar vara de som föddes mellan 1930 och 1945 och blev äldre efter andra världskriget, som ibland kallas Silent Generation.
både Den tysta generationen och den generation som kom före dem, kallade den största generationen för att de kämpade under andra världskriget, gynnades av Amerikas snabba ekonomiska tillväxt efter andra världskriget. (som Thomas Piketty beskriver i Capital in the Twenty-First Century, var detta inte nödvändigtvis en lycklig historia: USA växte så snabbt efter Andra Världskriget eftersom det var den enda platsen i världen med tillverkningskapacitet – Europa hade bokstavligen planat.)
men den tysta generationen verkar få en extra boost eftersom de föddes under den stora depressionen, en tid då människor hade färre barn totalt sett. Deras lägre befolkning innebar att de totalt sett hade mindre konkurrens om jobb, bostäder, investeringar och andra möjligheter. Sociologen Elwood Carlson kallade generationen” de lyckliga få ” eftersom de var mindre än den generation som kom tidigare. Afroamerikaner och kvinnor födda under dessa år hade mycket större möjligheter, och generationen gynnades också av utvidgningen av det amerikanska säkerhetsnätet, inklusive Social trygghet och Medicare, under deras liv.
”människor födda under första hälften av 20-talet kan helt enkelt ha varit på rätt plats vid rätt tidpunkt när de lyftes av en stigande tidvatten”, skriver ekonomerna.
sedan kom Baby Boomers, den folkrika generationen född efter andra världskriget. De har inte klarat sig lika bra som sina föregångare, delvis för att deras större antal har inneburit mer konkurrens, och kanske delvis för att världen bara är en annan plats. Boomers var den första generationen som verkligen upplevde effekterna av globalisering och konkurrens från arbetare i utvecklingsländerna. Det, liksom automatisering och nedgången i fackföreningar har alla eroderat löneökningen i den nedre delen av inkomstspektrumet.
diagrammen nedan illustrerar denna skillnad. En skiva av den största generationen, född 1915-1917, representeras längst till höger på båda graferna i kricka. En del av Silent Generation (född 1933-1935) visas i blåklintblått, medan vissa Boomers (född 1954-1956) visas i beige. Den horisontella axeln visar personens ålder och den vertikala axeln visar deras inkomst (till vänster) eller median nettovärde (till höger).
om du tittar på Figur 3 till höger kan du se hur mycket bättre Den tysta generationen gjorde än generationerna som kom före eller efter dem. Lägg märke till var den blå linjen överlappar kricklinjen-det visar att de som föddes mellan 1933 och 1935 hade en mycket högre nettovärde på 70-talet än de som föddes mellan 1915 och 1917. I samma graf visar överlappningen mellan den blå linjen och den beige linjen att den tysta generationen också hade en högre nettovärde än Boomers gjorde när båda generationerna var i mitten till slutet av 50-talet.
William Emmons, Bryan Noeth och Ray Boshara, St. Louis Feds Center for Household Financial Stability
men även Boomers verkar göra ganska bra jämfört med generationerna som kom efter dem. Den riktigt ledsna historien är Generation X, som har gynnats mycket mindre av stigande levnadsstandard, säger St.Louis Fed-ekonomerna. De representeras av den lila linjen i den högra grafen ovan. Millennials verkar också vara faring dåligt, även om de inte riktigt har tjänat inkomst tillräckligt länge för att göra historiska jämförelser — i diagrammen ovan är de bara en svart prick.
på bara 25 år har rikedomsklyftan mellan unga och gamla människor gäspat bredare. 1989 hade gamla familjer 7,6 gånger så mycket medianförmögenhet som unga familjer. År 2013 hade den vuxit till 14, 7 gånger.
enligt ekonomernas beräkningar har någon född 1970 en fjärdedel mindre inkomst och 40 procent mindre rikedom än en identisk person född 1940.
det är inte klart exakt varför detta är, säger ekonomerna. Finanskrisen och den stora lågkonjunkturen satte säkert ungdomar tillbaka, men ungdomarna gjorde det jämförelsevis värre redan innan det. Och trenderna är sanna även om Amerikas yngre generationer är de mest utbildade någonsin.
en del av orsaken kan vara att yngre amerikaner är mycket mer olika än äldre generationer, och ras – och etnicitetsbaserade nackdelar fortsätter att väva stora i USA, säger ekonomerna. Vita och asiatiska familjer är mycket rikare än svarta och spansktalande familjer i USA, i alla åldersgrupper.
skillnaden kan också bero på skillnaden i ekonomiska beslut mellan unga och gamla människor. Gamla människor har i allmänhet mer olika investeringar, bär mindre skuld och är mer dämpade mot ekonomiska chocker än yngre människor.
om ungdomar vill öka sina chanser att bli rika, är en strategi att efterlikna äldre människors beteende: att hålla en akutfond, betala ner skulden, undvika högkostnadskredit och lägga pengar på högre avkastningsinvesteringar, säger ekonomerna.
en strategi som kan fungera för Ungdomar försenar köpet av ett hus. Genom att göra det kan ungdomar spara och göra en större handpenning senare, och därmed sänka sin skuldbörda, samt göra mer olika investeringar under tiden.
men även om Millennials och Gen Xers följer dessa strategier verkar de historiska trenderna inte vara på deras sida. ”Vissa människor är bara födda lyckliga”, avslutar ekonomerna.