w kontekście zarządzania kryzysowego warunkowe obligacje zamienne zostały szczególnie docenione ze względu na ich potencjał zapobiegania systematycznemu upadkowi ważnych instytucji finansowych. Jeśli konwersja nastąpi natychmiast, bankructwo może zostać całkowicie zablokowane dzięki szybkiemu zastrzykowi kapitału, który w przeciwnym razie byłby niemożliwy do uzyskania, zarówno z powodu rynku, jak i tzw. rekapitalizacji gridlock.In ponadto, ze względu na swój charakter długu, warunkowa Obligacja zamienna stanowi tarczę podatkową przed konwersją. W związku z tym, w porównaniu z kapitałem podstawowym, koszty kapitału, a w konsekwencji koszty utrzymania instrumentu absorbującego ryzyko, są niższe. W przypadku wystąpienia zdarzenia wyzwalającego konwersja długu na kapitał własny obniża dźwignię finansową firmy.
również, warunkowe zadłużenie mówi się, że mają potencjał do kontrolowania problemu głównego agenta w sposób dwukierunkowy-angażując zarówno akcjonariuszy, jak i menedżerów. Większa dyscyplina rynkowa i bardziej rygorystyczny ład korporacyjny są stosowane w wyniku bezpośredniego ryzyka rozmycia akcji przez akcjonariuszy w przypadku uruchomienia konwersji. Argumentowano, że premie menedżerów w postaci warunkowych zamiennych instrumentów dłużnych mogłyby ograniczyć ich zachowanie związane z nadmiernym podejmowaniem ryzyka, spowodowane dążeniem do zapewnienia inwestorom pożądanego zwrotu z kapitału własnego.
krytyczną korzyścią warunkowego długu zamiennego, która odróżnia go od innych form długu absorbującego ryzyko, jest efekt „kontynuacji konwersji”. Przy dobrze dobranym wyzwalaczu Automatyczna konwersja zmniejsza dźwignie dokładnie wtedy, gdy bank napotyka wysokie zachęty do przenoszenia ryzyka. W związku z tym funkcja ta zapewnia zapobiegawczy wpływ na tworzenie endogennego ryzyka, w przeciwieństwie do innych form zadłużenia bankowego.Z drugiej strony, kapitał warunkowy w formie obligacji zamiennych pozostaje w dużej mierze niesprawdzonym instrumentem powodującym obawy co do jego skutków, zwłaszcza w okresach dużej zmienności i niepewności na rynku. Odpowiednie określenie wartości progowej i współczynnika konwersji ma kluczowe znaczenie dla skuteczności instrumentu. Niektórzy twierdzą, że konwersja może powodować negatywne skutki sygnalizacyjne prowadzące do potencjalnego efektu domina finansowego i manipulacji cenami. Wreszcie, zbywalność instrumentu pozostaje wątpliwa.