Skal du kjøpe en bank ETF eller bygge din egen?

Den Beste Kanadiske bank ETF kan være en investorer bygge for seg selv.

Lacklustre avkastning fra dusinvis av tilgjengelige børshandlede fond som består Av Kanadiske finansielle aksjer, gjør det vanskelig å rettferdiggjøre administrasjonsgebyrene, sier eksperter.

Kombinert Med økningen av lav og til og med nullkommisjonshandel, HAR ETF-leverandører blitt tvunget til å bli kreative i sine forsøk på å tilføre verdi.

«for å være ærlig, mens vi liker ideen om å eie De Store Seks Kanadiske bankene, tror vi faktisk at hjemmelaget eller gjør-det-selv-løsningen er den optimale veien å gå,» sier Jeff Kaminker, administrerende direktør I Frontwater Capital.

«Investorer kan enkelt replikere En Kanadisk bank ETF med minimal innsats og redde seg selv de 60 basispoengene siden vi bare snakker om seks aksjer, så bare kjøp dem alle, vekt dem like, balansere en gang hvert år, og du er god til å gå.»

Noen Kanadiske bank Etfer, for eksempel CI Financial CI First Asset CanBanc Income Class Etf (CIC-T) eller Bank Of Montreals Covered Call Canadian Banks Etf (ZWB-T), bruker covered-call-opsjoner for å gi mer innflytelse eller for å øke utbytteutbyttet for inntektsfokuserte investorer.

Hamilton ETFs lanserte til og med et nytt produkt med 25 prosent innflytelse innebygd, Hamilton Canadian Bank 1.25 X Leverage ETF (HCAL-T), i midten av oktober, bygget rundt avhandlingen Om At Kanadiske bankaksjer fortsatt handler under deres prepandemiske nivåer og derfor er undervurdert.

produktet debuterte knapt tre måneder Etter Formål Investeringer lansert Big Banc Split Corp. (BNK.PR.A-T), et uten tvil enda mer bullish fond som inkluderer en blanding av foretrukne og vanlige aksjer Fra Canadas seks store banker med så mye som 30 prosent innflytelse gjennom en aktiv covered-call-writing-strategi.

«Det vi gjør som kapitalforvaltere, balanserer kvartalsvis, men vi selger også aktivt samtaler for å juice inntektene og selge setter for å prøve å legge til litt nedsidebeskyttelse i Det,» sier Greg Taylor, chief investment officer Ved Purpose.

Mr. Kaminker er enig: «Du må være opportunistisk i å gjøre det. Du trenger noen som er på utkikk etter muligheter til rett tid å selge de dekket samtaler.»

likevel antyder historien at «salg av dekket samtaler på Kanadiske bankaksjer har vært en underpresterende prestasjon,» Sier Kaminker. «Det er nå for mange institusjoner, for mange investorer som gjør det, noe som senker call-option premium.»

Kanadiere «er allerede gorged på banker, relativt sett,» sier Yves Rebetez, seniorkonsulent Ved Credo Consulting og tidligere administrerende direktør FOR ETF Insight. «De vanligvis allerede utgjør en mye større andel av folks porteføljer I Canada.»

det ville forklare hvorfor, Ifølge Morningstar-data, er det totalt 29 økonomiske Etfer tilgjengelig i Canada-mer enn de 26 sammenlignbare produktene som finnes i Usa.

«Det var alt før adventen av provisjonsfri handel,» sier Ian Tam, Morningstars direktør For Kanadisk investeringsforskning. «Når Wealthsimple kom på scenen med sine null-dollar-per-handel, som, etter min mening, forandret ting for Oss I Canada.»

Nå Sier Mr. Tam, «det er veldig kostnadseffektivt og veldig enkelt for den gjennomsnittlige DIY-personen» å bygge sin Egen Kanadiske BANK ETF.

Chris Heakes, porteføljeforvalter MED BMO Asset Management, erkjenner at «sannheten blir fortalt, det er ikke en gigantisk forskjell» mellom De Ulike Kanadiske bank ETF produkter siden «De Kanadiske bankene har en tendens til å handle i relativ sympati med hverandre.»

Aktiv ledelse, » spesielt Med Kanadiske banker, er et vanskelig spill å spille,» Sier Heakes, siden mange av de aktivt administrerte produktene i rommet, selv om de overgår sine automatiserte jevnaldrende, også har de høyere avgiftene.

«Hvis du skal gjøre en aktiv strategi, vil du få betalt for det, forhåpentligvis,» legger han til.

Sammenligning av zwbs femårige handelshistorie med BMO ‘s pure-play Equal Weight Banks Index ETF (ZEB-T), Sier Kaminker, er ganske fortellende, da» ZWB faktisk har underprestert sin rene-play-fetter » med flere prosentpoeng de fleste år.

Velge MELLOM DIY og aktiv forvaltning tilnærming kommer ned til hvor mye usikkerhet investorer tror fortsatt ligger foran Canadas toppbanker.

Bekymringer over utbredt pandemi-relaterte boliglån utsettelser har holdt verdsettelser ned selv som noen analytikere SOM BMO Er Mr. Heakes tror det verste kan allerede være over For Big Six.

«I 2008 kuttet De Kanadiske bankene ikke utbyttet og ble sett på som et sikkerhetsmerke globalt når det gjelder finansinstitusjoner, vi er fortsatt der oppe i dag,» Sier Heakes. «Jeg synes det er et interessant forslag for investorer å sørge for at vekten er der eller kanskje til og med være overvektig De Kanadiske bankene.»

Uten en klar vei til utvinning fra den nåværende globale krisen, Credo ‘S Mr. Redetez advarer,» for å gå inn i banker i dagens miljø, må du være i stand til å erkjenne at utfordringene de står overfor ikke nødvendigvis forsvinner i morgen.»

» Noen mennesker kan se på det og si at de vil ha innflytelse fordi det allerede er risikabelt nok å gå inn i banker som kanskje fortsatt må søke bestemmelser, Sier Redetez.

Likevel, På grunn av deres «relative underprestasjon og relativt attraktive verdsettelses-og avkastningsnivåer», sier Han Kanadiske banker kan » faktisk være et defensivt sted å gå.»

«Normalt, Hvis du var bekymret for at økonomien går ned, er det Ikke nødvendigvis hvor du intuitivt ville tenke å gå og skjule,» Sier Redetez.

det betyr at om det verste er virkelig over For Canadas Store seks banker, kan det fortsatt gjøres en sak for investorer å kjøpe dem.

«Det er en vits om å kjøre pensjonspenger I Canada, som jeg gjorde en stund, hvor du selger den best presterende banken og du overveier den verste presterende banken og du balanserer hvert år,» sier Taylor Til Formål, » og så slipper du ikke mer tid på å administrere De Kanadiske bankene .»

For Frontwaters Mr. Kaminker er prosessen enda enklere: «bare sov og sørg for at du våkner en gang per år.»