at vælge en aktie betyder at prøve at vælge det bedste ud af en gruppe konkurrenter. Porters Five Forces-Model kan hjælpe ved at fokusere opmærksomheden på fem direkte og relevante spørgsmål om virksomhedens evne til at konkurrere inden for en branche.
opkaldt efter Harvard-professoren, der udviklede den, er Five Forces-modellen et kvalitativt analyseværktøj designet til at hjælpe en investor med at identificere og analysere de konkurrencemæssige kræfter, der driver en industri. Det kan være lige så nyttigt at analysere styrker og svagheder i en enkelt virksomhed inden for en branche.
for eksempel overveje Coca-Cola Company (KO) som en potentiel investering ved hjælp af Five Forces-modellen.
1. Hvem er dens vigtigste rivaler?
når du tænker på Coca-Cola og dens konkurrenter, er Pepsi sandsynligvis det første navn, der kommer til at tænke på, og med rette. De to virksomheder har været i
konkurrence siden slutningen af det 19.århundrede.
deres teltprodukter er meget ens i ingredienser og smag, selvom mange
forbrugere sværger loyalitet over for det ene mærke eller det andet. Begge udsteder deres produkt i et svimlende udvalg af smag og variationer.
der er en bemærkelsesværdig forskel. Pepsi ejer blandt andet Doritos, Lay ‘ s, Cheetos, Tostitos,
og Fritos. Hvis alle svor af læskedrikke i morgen, kunne Pepsi stadig trives med at sælge salte snacks.
Coca-Cola har derimod holdt sig til drikkevarer. Men det ejer nogle drikkevaremærker, der kan overraske nogle af deres kunder, som Minute Maid, magt, Gold Peak Tea, Dasani og vitaminvand.
Coke satser på, at hvis folk sværger sodavand, skal de stadig drikke noget. Og det er værd at bemærke, at deres fokus er på sunde alternativer.
andre konkurrenter
Coca-Cola konkurrerer også direkte mod Keurig Green Mountain Group. Ud over disse to navnemærker ejer virksomheden også et overraskende udvalg af drikkevarer, herunder RC Cola, hyrer Root Beer og Nehi.
resultatet af spørgsmålet om dets rivaler: efterhånden som forbrugernes smag og tendenser skifter, Coca-Cola kunne efterlades sårbart, men mærket har en loyal følge, og virksomheden har afdækket sine indsatser ved at bevæge sig med drikkevaretendenserne. Risikoen på dette område er moderat.
2. Hvor sandsynligt er en ny aktør i branchen?
der er nye deltagere i drikkevareindustrien hele tiden, men kan de få fodfæste til lige koks eller Pepsi? De to virksomheder mellem dem har låst licensaftaler med hver fastfoodkæde. De har fået betydelig hyldeplads i hvert supermarked og mini-marked.
et nyt navn skulle have et meget positivt og meget viralt image eller bruge en formue på at skabe den type brandgenkendelse, som Coca-Cola nyder.
det forekommer mere sandsynligt, at enten koks eller Pepsi ville købe nykommeren og tilføje den til blandingen. Men enhver, der investerer i Coca-Cola, skal i det mindste holde øje med de nyeste tendenser inden for ikke-alkoholholdige drikkevarer.
3. Hvad Kunne Købere Købe I Stedet?
Coca-Cola skal også kæmpe med, hvad købere kunne købe i stedet for sine
produkter.
hvis stigningen i Starbucks har vist noget, er det, at folk virkelig elsker en kop kaffe i det rigtige miljø. Coca-Cola købte en andel i Green Mountain Coffee Roasters, producenten af Keurig, muligvis af denne grund.
købere kan også vælge drikkevarer såsom frisklavede smoothies eller friskpresset juice i stedet for Coca-Colas flaskeholdige drikkevarer. Efterhånden som flere mennesker bliver sundhedsbevidste, truer truslen om, at købere vil erstatte en anden drink med Coca-Cola, som en reel mulighed.
4. Hvilken Forhandlingsstyrke Har Købere?
når det kommer til markedet for drikkevarer på flaske, har købere en rimelig mængde
forhandlingsstyrke, og dette påvirker Coca-Colas bundlinje direkte.
Coca-Cola sælger ikke direkte til sine slutbrugere. Det handler mest om
distributionsselskaber, der direkte servicerer fastfoodkæder, salgsautomatfirmaer, universitetscampusser og supermarkeder.
efterspørgslen fører indkøbene, men Coca-Cola skal også holde øje med den
slutpris. I sidste ende betyder det, at det skal sælge sine produkter til distributionsnetværk til priser, der er lave nok til, at de kan sælge til slutbrugeren til en konkurrencedygtig pris.
konsistens
Desuden skal Coca-Colas prisfastsættelse forblive noget konsistent med hver stikkontakt. McDonald ‘ s sælger ikke en koks til 99 cent en dag og $1,03 den næste. Da Coca-Colas omkostninger til solgte varer (tandhjul) svinger på grund af materialer, transport eller arbejdskraft, skal enten drikkevareselskabet eller dets distributører absorbere tabet.
dette er en reel risiko, men det er en, som enhver anden aktør på drikkevaremassemarkedet står over for.
5. Hvilken Forhandlingsstyrke Har Leverandørerne?
dette er den sidste konkurrencekraft at overveje: Coca-Colas leverandører. Så stor som virksomheden er, og så mange langsigtede kontrakter som det skal have med leverandører, er omkostningerne ved dets ingredienser ikke helt inden for virksomhedens magt.
især er sukker en vare, og prisen varierer over tid. En sæsons dårlige høst kan påvirke sukkerpriserne og øge Coca-Colas råvareomkostninger.
takket være kontrakter, som virksomheden sandsynligvis har på plads, ville effekten være minimal, medmindre de dårlige høstforhold varede i flere år.
køb eller ej?
intet analytisk værktøj kan fortælle dig, om du skal købe en aktie eller ej. Men at forstå det konkurrenceprægede miljø, som virksomheden opererer i, kan gå langt i retning af at hjælpe dig med at træffe beslutningen.