udøvelse af aktieoptioner bør ikke være en passiv begivenhed, der sker efter en given tid. Det er snarere som at spille en hånd med kort: hvis dine spil er strategiske, vil du sandsynligvis “vide, hvornår du skal holde dem, og hvornår du skal folde dem.”Mange alternativer og afvejninger skal overvejes. Men som altid styrer regler, krav og regler Dette område, og det er her, vi begynder.
generelle regler og krav
du vil kun kunne udøve dine muligheder og købe aktien, når dine muligheder er optjent, som forklaret i den anden artikel i denne serie. Undtagelser fra dette krav er pre-IPO-virksomheder, der tillader omvendt optjening (undertiden kaldet tidlig træning).
efter options vest kan du købe selskabets aktie til optionsprisen når som helst før optionerne udløber. Men øvelser såvel som salg kan være forbudt i enhver “blackout” – periode eller kun tilladt i vinduesperioder. Virksomhedspolitikker skal følges nøje såvel som føderale og statslige værdipapirlove. Optionindehavere er ansvarlige for at holde trit med de nuværende regler for insiderhandel.
aktieoptionsplaner begrænser normalt ikke antallet af gange, du kan udøve optjente optioner i løbet af et enkelt år. Nogle gange placerer virksomheder dog minimum på antallet af optioner, der kan udnyttes ad gangen, for at holde de administrative omkostninger nede. (Minimumet er normalt 100 muligheder.)
Tip: spørg din virksomheds lagerplanadministrator eller juridisk rådgiver for at være sikker på at du opfylder alle krav, før du udøver nogen muligheder. Ledende medarbejdere skal også overholde SEC-kravene i henhold til regel 144 og afsnit 16. De skal muligvis rydde handler med en compliance officer eller med corporate counsel.
Hvilken Metode Vil Du Bruge?
virksomheder har skøn over, hvordan øvelser udføres. De mest almindelige måder at udøve er: at betale for aktierne med kontanter; gennemføre en kontantløs øvelse; og bytte lager, du allerede ejer (Se også en relateret ofte stillede spørgsmål). Når Nkso ‘ er udøves med kontanter eller en aktiebytte, giver mange virksomheder Dig mulighed for at bruge aktier i selskabsaktier til at dække forfaldne kildeskatter. Hvert selskab vil specificere, om nyligt udnyttede eller aktuelt ejede aktier kan bruges i en aktiebytte.
to andre metoder til motion kan ses i private virksomheder. Motion ved hjælp af en egenveksel kan tilbydes i stedet for kontantløs motion/salg samme dag. Fordi bestanden af private virksomheder er uregistreret, eksisterer der ikke noget handelsmarked, hvilket gør kontantløs træning umulig. Pre-IPO-virksomheder, der tillader omvendt optjening, kan tilbyde lån til finansiering af tidlig træning. Denne praksis gør det muligt for medarbejderne at starte holdingsperioden for skattebehandling af kapitalgevinster.
Tip: Vær sikker på at du ved, hvilke metoder til motion din virksomhed tillader, og forstå de skattemæssige konsekvenser diskuteret i den tredje, fjerde og femte artikler i denne serie. Kontroller aktieplandokumenterne for hvert aktieoptionstilskud, og udfyld det nødvendige papirarbejde inden den dato, du agter at udøve. Spørg lagerplanadministratoren (eller den relevante person) for øvelsesprocedurer vedrørende hver metode. Ikke alle virksomheder kan have skriftlige procedurer.
Kontantøvelse
du køber aktierne til optionskursen med klar kontanter eller med kontanter opnået ved likvidation af aktiver eller låntagning. Omkostningerne ved transaktionen er enten renten på de lånte penge eller tabet af potentiel indtjening på penge trukket tilbage fra en anden investering. Margin lån kan være en kilde til kontanter.
Tip: Margin lån og margin øvelser kan være risikable valg under et volatilt aktiemarked. Du risikerer marginopkald og tvangssalg af aktier på din marginkonto.
procedurer for kontantøvelse varierer fra virksomhed til virksomhed. På de fleste virksomheder udfylder du blot træningsformularen og returnerer den til virksomheden sammen med en personlig check i størrelsen af træningsprisen. Når du udøver ikke-kvalificerede aktieoptioner, skal du tilføje kildeskat til kontrolbeløbet.
kontantløs træning/Salg samme dag
kontantløs træning giver mulighed for at udøve muligheder, hvis du ikke har kontanter eller nok aktier til at foretage en aktiebytte, eller hvis du ikke vil beholde aktierne. Du kan sælge alle aktierne på en gang, eller du kan kun sælge nok aktier til at dække dine træningsomkostninger i en “sell-to-cover.”
salg samme dag er valget af de fleste optionholders.
et mæglerfirma (normalt virksomhedsudpeget) forskyder midlertidigt midler i udnyttelsesprisen plus eventuelle tilknyttede skatter og mæglergebyrer. En del af salgsprovenuet går tilbage til virksomheden for at betale udnyttelsesprisen og med Nksos kildeskat.
når træningstransaktionen er afsluttet, behøver du ikke efterlade dine penge hos virksomhedens udpegede mægler. Du kan flytte salgsprovenuet og aktien til det investeringsselskab, du vælger.
udover at lindre kontantknappen er kontantløs træning/salg samme dag en bekvem måde at udøve muligheder på. Firma optegnelser viser, at når det er tilgængeligt, vælger de fleste optionees denne nemme tilgang til motion.
Alert: afvej forsigtigt bekvemmeligheden ved kontantløs træning mod potentiel mistet påskønnelse af aktier, du sælger for at betale for optioner og skatter. Før du foretager en kontantløs øvelse, skal du finde ud af, hvor mange aktier (selv dem alle) du vil sælge på træningstidspunktet for at nå dine økonomiske mål. Instruer derefter mægleren i overensstemmelse hermed.
aktiebytte (Aktiebørs)
aktiebyttet har været tilgængeligt i de fleste planer i flere år som et middel til at udøve optioner uden at opgive ejerskab af eksisterende aktier eller sælge nyerhvervede aktier. I øjeblikket ejede selskabsandele (værdiansat til markedspris) byttes for at udøve så mange aktieoptioner som muligt (værdiansat til optionsprisen).
du skal kontrollere din virksomheds politik vedrørende kilder til tidligere ejede aktier. Disse aktier er typisk købt på det åbne marked, opnået fra tidligere aktieoptionsøvelser eller købt gennem virksomhedens employee stock purchase plan (ESPP). Der er skattekomplikationer ved brug af ISO-og ESPP-aktier.
du er muligvis ikke ansvarlig for at levere certifikaterne for de byttede aktier til din arbejdsgiver. Mange aktieoptionsplaner giver dig mulighed for at udøve med aktier, du allerede ejer, gennem en proces kaldet “attestation.”Du udfylder en erklæring om ejerskab og sender den med bevis for aktieejerskab (såsom en kopi af aktiecertifikater eller nylige mæglererklæringer).
med en aktiebytte ender du med at eje færre aktier i selskabsbeholdningen, end du ville med en kontantøvelse. (Se eksemplet i næste afsnit af denne artikel.) Forventninger til bevægelsen af selskabets aktie vil være særligt vigtige, når man overvejer en børs.
Summary Of Exercise Methods
| Method | Cash paid to exercise | Cash received at exercise | Shares used to exercise | Shares received at exercise |
|---|---|---|---|---|
| Cash exercise | Yes | No | No | Yes |
| Cashless exercise | No | Yes | Yes | No |
| Sell-to-cover exercise | No | No | Yes | Yes |
| Stock byt | Nej | Nej | Ja | Ja |
eksempler på træningsmetoder
disse antagelser anvendes i alle følgende eksempler:
- tildelte optioner: 100 ISOs
- Option (øvelse) pris: $20 pr. aktie
- markedspris ved øvelse: $40 pr. aktie
- antal tidligere ejede aktier: 60
kontant øvelse.
du betaler $2.000 ($20 gange 100) for 100 aktier. Du ejer allerede 60 aktier. Derfor vil du efter øvelsen eje 160 aktier.
kontantløs øvelse.
du erhverver 100 nye aktier, hvilket giver dig i alt 160. Du sælger samtidig 50 aktier af de udnyttede optioner for at betale de samlede udnyttelsesomkostninger ($2.000 kr.40 = 50 aktier), hvilket giver dig 110. Yderligere aktier skal sælges for at betale for mæglergebyrer og, hvis de udøver Nkso ‘ er, kildeskat. Efter øvelsen kan du eje mindre end de 110 aktier.
børs (børs).
du bruger 50 af de aktier, du ejer ($2.000 liter $40 = 50) som betaling for optionsøvelsen. I bytte for 50 eksisterende aktier udøver du 100 optioner og producerer en nettogevinst på 50 nye aktier i selskabsbeholdningen. Efter øvelsen ejer du 110 aktier .
Procedure for udøvelse af optioner
når du beslutter, at din økonomiske situation kræver at udøve dine muligheder, skal du følge de øvelsesprocedurer, der er angivet af din virksomhed. Trinene vil variere, men de ligner dem, der er angivet nedenfor.
- vælg en øvelsesmetode, der er tilladt under den særlige tilskuds-og aktieplan.
- Bestem antallet af muligheder for at udøve og notere markedsprisen for at bestemme dit omtrentlige nettoprovenu. Se i din aktieplan for, hvordan” markedsprisen ” bestemmes.
- Udfyld en form for aktieoption. Hver træningsmetode kan kræve en separat formular. På mindre virksomheder kan træningsanmodningen fremsættes i et enkelt brev.
- Send den udfyldte formular til virksomheden, lagerplanadministratoren og det mæglerfirma, som virksomheden muligvis kræver, at du bruger. Din træningsmetode bestemmer detaljerne.
- Opret en mæglerkonto og bemyndig mægleren til at udføre aktiesalget, hvis det kræves.
- Opbevar nøjagtige poster til sporing af dine aktier og til rapportering af indkomstskat. Du skal bruge kopier af træningsopgørelser og 1099-B-formularer fra mægleren.
nogle gange er medarbejdere forpligtet eller tilladt at udøve deres muligheder via hjemmesider (eller via et IVR-telefonsystem) leveret af mæglere eller overførselsagenter. I disse tilfælde, trin tre, fire, og fem ovenfor afsluttes online på disse sider. Men forvent ikke at gennemføre alle træningsmetoder online: dette er op til hver virksomhed.
Marilyn Renninger (nu pensioneret) var Chief Videnschef for AMG National Trust Bank, en førende udbyder af finansiel rådgivning til virksomhedens medarbejdere og velhavende enkeltpersoner. Før han kom til AMG Guaranty Trust, hun havde stillinger som professor, analytiker, og rådgiver inden for finansiering, forsikring, risikostyring, og HMO-finansiering. Denne artikel blev kun offentliggjort for dens indhold og kvalitet. Hverken Marilyn eller hendes firma kompenserede os til gengæld for offentliggørelsen af denne artikel.