vybírání akcií znamená snažit se vybrat to nejlepší ze skupiny konkurentů. Porterův Model Five Forces může pomoci zaměřením pozornosti na pět přímých a relevantních otázek o schopnosti společnosti konkurovat v rámci odvětví.
pojmenovaný po profesorovi Harvardu, který jej vyvinul, Model Five Forces je kvalitativní analytický nástroj navržený tak, aby pomohl investorovi identifikovat a analyzovat konkurenční síly, které řídí průmysl. To může být stejně užitečné pro analýzu silných a slabých stránek jedné společnosti v rámci odvětví.
jako příklad zvažte společnost Coca-Cola Company (KO) jako potenciální investici pomocí modelu Five Forces.
1. Kdo jsou jeho hlavní soupeři?
když si vzpomenete na Coca-Cola a její konkurenty, Pepsi je pravděpodobně křestní jméno, které vám přijde na mysl, a právem. Obě společnosti jsou v soutěži
od konce 19. století.
jejich marquee produkty jsou velmi podobné ve složkách a chuti, ačkoli mnoho
spotřebitelé přísahají věrnost jedné nebo druhé značce. Oba vydávají svůj produkt v závratné škále chutí a variací.
existuje jeden pozoruhodný rozdíl. Pepsi vlastní Doritos, Lay ‚ s, Cheetos, Tostitos,
a Fritos, mimo jiné potravinářské značky. Kdyby zítra všichni přísahali na nealkoholické nápoje, Pepsi by se stále mohlo dařit prodávat slané občerstvení.
Coca-Cola se naopak držela nápojů. Ale vlastní některé značky nápojů, které by mohly překvapit některé ze svých zákazníků, jako Minute Maid, Powerade, Gold Peak Tea, Dasani a Vitaminwater.
koks sází na to, že když lidé nadávají na nealkoholické nápoje, musí ještě něco vypít. A stojí za zmínku, že se zaměřují na zdravé alternativy.
ostatní konkurenti
Coca-Cola také soutěží přímo proti skupině Keurig Green Mountain. Kromě těchto dvou jmenných značek, společnost také vlastní překvapivou škálu nápojů včetně Schweppes, RC Cola, najímá kořenové pivo, a Nehi.
výsledek na otázku svých soupeřů: jak se mění vkus a trendy spotřebitelů, Coca-Cola by mohla zůstat zranitelná,ale značka má loajální pokračování a společnost zajistila své sázky pohybem s trendy nápojů. Riziko v této oblasti je mírné.
2. Jak pravděpodobný je nový účastník tohoto odvětví?
v nápojovém průmyslu jsou stále noví účastníci, ale mohou získat oporu pro stejnou koks nebo Pepsi? Obě společnosti mezi nimi uzavřely licenční smlouvy s každým řetězcem rychlého občerstvení. Získali významný regálový prostor v každém supermarketu a mini-trhu.
nové jméno by muselo mít velmi pozitivní a velmi virální obraz nebo utratit jmění, aby vytvořilo Typ uznání značky, kterou si Coca-Cola užívá.
zdá se pravděpodobnější, že by Coke nebo Pepsi koupili nováčka a přidali ho do mixu. Ale každý, kdo investuje do Coca-Coly, by měl alespoň sledovat nejnovější trendy v nealkoholických nápojích.
3. Co By Místo Toho Mohli Kupující Koupit?
Coca-Cola se také musí potýkat s tím, co by si kupující mohli koupit místo svých produktů
.
pokud vzestup Starbucks něco ukázal, je to tak, že lidé opravdu milují šálek kávy ve správném prostředí. Coca-Cola koupila podíl v Green Mountain Coffee Roasters, výrobci Keurigu, pravděpodobně z tohoto důvodu.
kupující si mohou také vybrat nápoje, jako jsou čerstvě vyrobené koktejly nebo čerstvě lisované šťávy, místo lahvových nápojů Coca-Cola. Jak se více lidí stává zdravotně uvědomělým, hrozba, že kupující nahradí jiný nápoj za Coca-Colu, se rýsuje jako skutečná možnost.
pokud jde o trh s lahvovými nápoji, kupující mají spravedlivé množství
vyjednávací síly, což přímo ovlivňuje spodní řádek Coca-Coly.
Coca-Cola neprodává přímo svým koncovým uživatelům. Většinou se zabývá
distribučními společnostmi, které přímo obsluhují řetězce rychlého občerstvení, prodejní automaty, univerzitní kampusy a supermarkety.
poptávka vede nákupy, ale Coca-Cola musí také dávat pozor na tuto koncovou cenu
. V konečném důsledku to znamená, že musí prodávat své výrobky do distribučních sítí za ceny dostatečně nízké, aby mohly prodávat koncovému uživateli za konkurenceschopnou cenu.
konzistence
kromě toho musí ceny Coca-Coly zůstat poněkud konzistentní s každou zásuvkou. McDonald ‚ s neprodává Colu za 99 centů jeden den a $1.03 další. Vzhledem k tomu, že náklady Coca-Coly na prodané zboží (zuby) kolísají v důsledku materiálů, dopravy nebo pracovní síly, musí nápojová společnost nebo její distributoři absorbovat ztrátu.
toto je skutečné riziko, ale je to riziko, kterému by čelil každý další účastník na masovém trhu s nápoji.
Toto je konečná konkurenční síla, kterou je třeba zvážit: dodavatelé Coca-Coly. Jakkoli je společnost velká a kolik dlouhodobých smluv musí mít s dodavateli, náklady na její složky nejsou zcela v moci společnosti.
zejména cukr je komodita a jeho cena se v průběhu času mění. Špatná sklizeň jedné sezóny by mohla ovlivnit ceny cukru a zvýšit náklady na suroviny Coca-Coly.
díky smlouvám, které společnost pravděpodobně má, by byl efekt minimální, pokud by tyto špatné podmínky sklizně trvaly několik let.
koupit nebo ne?
Žádný analytický nástroj vám nemůže říct, zda chcete koupit akcie nebo ne. Pochopení konkurenčního prostředí, ve kterém společnost působí, vám však může pomoci při rozhodování.